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币获得收益币图bcoins交易韩东:数字人民币,改变超乎想象借贷背

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数字未来的范围铺开,满足不同用户的资金需求,国内将改变我们现在的货币结构,并根据市场供需自动化计算与调整市场的借贷利率,改变M0和M2的比值,实现动态资金调配与整合。但与传统借贷市场不同的是,通过影响银行进而影响到我们每一个人。最重要的是催生真正的货币锚。国际上树立一个良好的范例,去中心化借贷平台依托于加密市场,有助于构建一个新的货币体系。国内的改变我们着重讲,借出的资金在DeFi庞的生态体系中拥有极高的可操作性,国际的对美元的冲击最后讲。

我们现在国内的货币总量是很的,操作得当便可为投资者带来丰厚的收益回报。今天便以KKLend为例,上个月末的M2数据是230万2200亿,用数据实例展示如何用去中心化借贷平台借贷MDX获取收益。KKLend是基于原力协议的去中心化借贷平台,规模位居世界第一。M2我们都知道,专注于稳定币、主流币和一般币种的抵押借贷,代表的是全社会的货币总量。但是我们社会上真的存在这些钱吗?肯定不是。

我们知道M2是由基础货币派生出来的,初期以MDX、HT为主,截止到六月底,在KKLend中,我国的基础货币只有32.45万亿。其中你能看得到,摸得着的。以货币方式存在的,也就是流通中的现金M0只有84700亿。也就是我们全社会一共也就这么点钱。

我们一共就32.45万亿的货币,其中84700亿是以现金形式,也就是M0存在的。那么社会上怎么会有230万亿的钱呢?这就涉及到一个货币乘数的概念,这230万亿的M2,其中的200万亿是商业银行通过货币乘数效应,无中生有变出来的,它本身并不存在的。但是这200万亿却能产生真实的购买力。事实上并不存在这笔钱,但是它能买东西。

货币乘数效应不需要详细讲,基本上家都知道。为了节目的连贯性,我举个例子简单说一下。

比如我发了八千块钱工资,这八千块钱的工资在我的工资卡里,我不会把它取出来的。我需要买东西了就拿着卡刷就行了,或者通过支付宝微信电子支付,很方便。八千块钱其实是在银行里放着呢。

但是银行不会让着八千块钱闲着,它去掉一个存款准备金,比如说百分之十,800块钱的存款保证金,剩下的7200银行就把它贷出去了。

张三从银行贷款7200块钱,张三也不会取出来的。那银行就再去掉一个存款保证金720,剩下的6480又贷给李四了。同样的道理,李四的这6480再去掉648块钱的存款保证金,剩下的5800又贷给王五了。

现在我问您,张三李四王五手里的钱能不能花?肯定是可以的。从银行贷出来的钱怎么不能花?它是能产生真实的购买力的。但是这些钱事实上存在吗?答案是不存在,社会上并不存在这笔钱,它是商业银行凭空变出来的。唯一真实存在的就是当初我的那八千块钱,如果当初我直接取成现金放到家里了,那就不可能有后来的张三李四王五的这些钱。

好,接下来我们就说数字会产生怎样的改变。

数字对应的什么呢?是M0,流通中的现金。当我把钱转进数字钱包的时候,就相当于我从银行取出现金。我从银行里取出的现金越多,银行的货币乘数效应就越小。M2,这个社会上的货币总量就会塌方式地往下降。对吧,你基础货币都少了,你还怎么膨胀?你取出来一块钱,这个社会上最少要减少五块钱。

数字也是同样的道理,未来数字一旦规模铺开,M0的规模会幅度增加,相当于这个社会上现金的数量幅增加,无非变成数字形式了。但它毕竟还是现金呐,它就不再参与银行钱生钱这个循环了,M2的数量理论上会幅下降。

但是不会允许,社会上突然没钱了那还得了。

怎么办呢?M2消失的分用M0来补充。全社会的货币总量不会幅下降,经济发展需要钱,不允许。但是M0的占比将会幅上升。现在M0和M2的比值是一比二十七,未来很可能会降到一比十,甚至更低。

可能有朋友要问,你怎么就那么确定,未来人们会把钱放进数字钱包呢?如果您做过生意您应该能理解。越来越多的钱从银行跑出来,变成数字是个必然的结果。

一个生意还不错的批发商,哪个银行卡上没有几十上百万的活钱?一个企业,每天几百万的资金流水很正常的。钱刚收进来,还没焐热呢就又出去了。

以前通过银行走这些活钱,特别是零钱,那是没办法,谁的商行里敢常年放着几十万现金呐?也不方便呐。现在有了数字那就不一样了,我敢放了。谁天天没事,收来的数字还往银行转一下,他闲的了。您别说存银行有利息,做生意的没人能看上那点活期利息,还不够麻烦的。而且,以后有没有这个利息还两说着呢,这也是数字的影响之一,对银行存款利息的影响。这和我们每一个人都有关系,这个一会儿再讲,先回过来说数字的铺开势必会造成M0的规模幅增加,也就是社会上流通中的现金增加。

现在问题来了,这些现金从哪儿来?比如刚才我们说的例子,张三从银行贷款7200,他想把这7200转入数字钱包,也就是变成现金的形式。那这个数字从哪儿来?刚才我们已经讲过了,这个7200事实上是不存在的,现在你要变成活生生存在的钱。那这个钱从哪儿来?我们必须要面对这个问题。

可能有些朋友想说,现在让张三取走这7200,也不影响我取我的8000块钱啊。那是现在,现在需要现金的人少,银行转得过来。以后就转不过来了。

现在我们全社会的货币总量是230万亿,未来如果说有十分之一的钱要转入数字钱包,变成数字,那就麻烦了。十分之一就是23万亿,要变成实打实的钱。朋友们知道我们现在真实存在的钱有多少吗?只有84700亿,只有这么多。

我们刚才讲过嘛,分的钱都是凭空变出来的,它事实上不存在的。这23万亿里面最少有20万亿是不存在的。但是老百姓不管呐,我从银行借的钱我也有支配权啊,我想转入数字钱包那是我的自由。银行怎么办?凉拌。银行也没钱。

那现在唯一的办法不说家也知道了,那就是央行把这20万亿印出来,印出来是个形象的说法,数字不需要印了,央行必须再发行20万亿的基础货币,满足未来数字全面铺开的需要。

那么又一个问题出现了,央行凭什么发行这么多的货币。我们知道钱是不能乱印的,央行印钱背后一定要有抵押物的。这个抵押物就是货币的锚。我们上网去查央行的资产负债表你会发现,央行的资产和负债一定是相等的。央行的负债就是它发行的货币,你发行一块钱就是欠了社会上一块钱的债,但是同时,你必须得有一块钱的资产做抵押。

这个资产可以是各种各样的,我们都知道美元的抵押物是美债,一美元的后面一定对应着一美元的美国债券,分是美国的国债。美国把信用和未来的税收权抵押出去,才能换来美元。美联储的资产就是美国的信用,虽然美国的信用也是王小二过年一年不如一年,但毕竟还是信用。回过头来我们再看央行的资产。

央行的资产负债表我们一看,央行的资产,也就是发行的抵押物,五花八门的啥都有。外汇资产,对外债权,黄金,和地方还有企业的债券,对商业银行的债权。换句话说就是,央行发行,目前是没有一个主要的和稳定的货币锚。

以前我们发行,最主要的货币锚就是外汇储备。峰的时候,发行块钱的,其中95元都是外汇占款。现在已经降下去了,但还是占比百分之五十以上。

未来,数字的全面铺开,央行要发行量的基础货币,可不是十亿八亿,而是数十万亿。这么多的钱必然要倒逼要有一个主要和稳定的锚。还像现在这样五花八门的,对内对外你都是说不过去的。

那么未来的锚会是什么呢?外汇储备肯定要放弃了,不仅有贬值风险而且量也不够啊。国债肯定是主要的锚了,这也是国通行的做法。还有一个特色的货币锚,家可以探讨一下有没有可能,那就是国有资产。

比如说,国资委一统计,国有资产一共100万亿,那也可以作为货币锚啊。央行发行20万亿货币,那么国有资产就划给央行20万亿做抵押,优先划不动产。这可是实打实的资产啊,怎么不能做货币锚?当然这种货币锚人类历史上没有过,但是并不代表不可能有,因为像这种经济体制的国,人类历史上也是第一次有。

不管怎么说吧,数字必然会倒逼央行固定货币锚,我们的发行到底依据是什么,要有一个清清楚楚的说法,并且和其它国一样,是可以统计和计算的。

接下来再说数字对银行的影响,也是对我们每一个人的影响。刚才我们提到过,未来活钱放到银行,有没有利息还两说着呢。这句话从何说起呢?我们还要说到货币乘数效应。

我们要明确一个概念,数字就是现金,无非是数字化了,它可以存到你的数字钱包里,也可以存到银行去。由于普遍使用数字,社会上的基础货币会量增加,M0会量增加,有可能会增加几十万亿。但是您想过没有?如果有一天,这些钱回到银行会怎样?

我们现在的货币总量230万亿,是由32万亿的基础货币膨胀起来的。如果未来再有20万亿的基础货币回到银行,那会膨胀出多少货币总量出来?不敢想啊!这种情况一定不可能允许它发生。

那怎么办呢?很简单,消减货币乘数就行了,以前100块钱银行能转八圈,现在最多允许你转三圈,不让你膨胀那么多就行了。但是银行的利润就下降了,这个道理好理解吧。银行挣钱的头就是存贷的利差。现在贷款没那么多了,存款利息下降是个必然的事情。

所以,你不要指望数字铺开之后,银行存款的利息有多高,不收你账号管理费就不错了。而且,数字也会倒逼银行进行改变,从金融服务里面多挣点钱,吸储放贷这块的损失能弥补一点。

可能有朋友想说啊,这都半天了,都没听你说到数字的优点,反洗钱,能够精准地刺激消费,打击金融犯罪等等。这些咱们不说,因为别人都说八百遍了,你拾人牙慧有什么意思?我们最后说一说数字在国际支付上的影响,也就是家关心的应对美元霸权的问题。

以前我也认为,数字是对抗美元霸权的有利武器,能够绕开美元支付系统。这几天深度的思考之后,我发现有点肤浅了。数字是有助于国际化,但还称不上是对抗美元霸权的武器。

我们要知道,数字货币本质上还是货币,决定一个货币的国际地位,永远是一个的综合实力,而不是你的货币换了种形式。津巴布韦的货币即使变成数字货币,它也一样是个垃圾,就是这个道理。

那么我们加快推进数字是为了什么呢?是为了树立个标杆出来,让全世界看一看。刚才朋友们不是说了嘛,数字货币有很多好处,反洗钱等等。一旦成功了,世界各国一看,哎呦这不错啊,而且这条路走得通。那就会有越来越多的货币数字化。未来的世界上,除了现在的国际货币支付体系之外,会多一个数字货币的支付体系。

现在的国际货币支付体系是以美元为主的,最少二十年内改变不了,但是未来新的国际数字货币支付体系,以谁为主可就说不定了。谁跑得快,谁的技术领先,用着更好,那就以谁为主。这就是为什么一宣布数字货币,世界上的国都坐不住了,纷纷加快本国数字货币的进度,原因就在于此。谁都不傻,都能看得出这里面的利害关联。

所以我认为,数字国际上的应用,是在传统的以美元为主的国际货币支付体系之外,重新开辟的一个赛道。可以在二三十年甚至更长的时间打不过美元,这也很正常。但是我要在新的赛道里保持领先,慢慢的,这条新赛道里参与者越来越多,交易量也越来越多,老赛道自然而然就会越来越衰落。这叫什么?这叫另辟蹊径,不战而胜。

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