ESG(环境、社会和管治)成为近年投资市场的热门词语，ESG表现良好的公司之所以受投资者欢迎，是因为通常而言，它们比业内公司更具竞争力，其股价表现亦普遍优于市。要加入ESG投资热潮，可选择ESG主题ETF。港股为数不多的ESG主题ETF，都是主要投资于A股，而且今年以来表现跑赢市。
(ESG概念）
越来越多公司追求在ESG方面做得更好，即追求公司发展和业绩增长的同时，也致力促进社会和环境的可持续发展。这一发展趋势颠覆了过往“社会责任与商业利益不能兼顾”的观念。港交所(388)去年已进一步要求上市公司强制披露ESG相关资讯，按照现时上市规则的要求，香港上市公司应当在每个财政年度结束后的5个月内发布ESG报告。
ESG主题ETF狂吸金
港交所发表报告指出，ESG主题ETF的全球资产管理规模(AUM)，从2018年的220亿美元(约1700亿港元)，攀升至2021年4月的2690亿美元(约2.1万亿港元)，而同期全球ESG主题ETF的数量，则从206只增加至602只。
跟随全球资本市场趋势，香港市场对ESG的重视也日益体现，例如恒指公司已推出“恒指ESG指数”和“恒生国指ESG指数”，指数成分股与恒指及国指相同，只是权重加入了ESG因子作调整。晨星指出，ESG指数的表现一般较非ESG同类型指数为佳，ESG指数在市场下跌时，跌幅小于市的同类指数。今年以来的指数走势也印证了这一点。此外，恒指最近一次季检纳入比亚迪(1211)及信义光能(968)成为蓝筹，两家公司的业务均主打低碳环保，也反映港股市场对ESG因素采纳的重视。
然而，港股ESG主题ETF的发展仍然相对滞后，目前为止，只有三只相关主题ETF，而且投资标的清一色以A股为基础，暂时未有港股相关的ESG主题ETF。现有三只ESG主题ETF分别是海通MSCIA股ESG ETF(3031)、Global X洁净能源ETF(2809)，以及嘉实中证沪深300 ESG领先指数ETF(3108)。其中，Global X洁净能源ETF是以洁净能源为投资主题，也算是ESG概念，其余两者均ESG指数。
ESG主题ETF跑赢市
三只ETF中，海通MSCIA股ESG ETF最早在港股挂牌，“MSCIA股ESG通用指数”，每手100个基金单位，以上周一(19日)收市价计，入场费仅1322元。基金管理费每年0.6%；经常性开支比率1.04%。截至上上周五(16日)，资产管理规模逾3.63亿元；前权重股依次为宁德时代(5.06%)、贵州茅台(3.98%)、招商银行(3.46%)、平安(2.49%)、五粮液(1.67%)。
今年3月才挂牌的嘉实中证沪深300 ESG领先指数ETF，则紧贴包含100只成分股的“中证嘉实沪深 300 ESG领先指数”。ETF每手100个基金单位，以上周一收市价计，入场费1194元。基金管理费每年0.65%；经常性开支比率约1.35%。截至16日，资产管理规模仅约6540万元；前权重股依次为贵州茅台(7.78%)、平安(4.96%)、招商银行(4.84%)、隆基股份(3.78%)、五粮液(3.35%)。
单计今年第二季表现，以上两只ETF分别录得9%及6.7%升幅，幅跑赢同期沪深300指数，也优于恒生指数表现。但值得留意，嘉实中证沪深300 ESG领先指数ETF规模较小、流通量不足，有时甚至全日零成交额，似乎海通MSCIA股ESG ETF更胜一筹。
至于Global X洁净能源ETF，Solactive清洁能源指数NTR，受惠内地达成“碳中和”加发展洁净能源。该ETF每手100个基金单位，以上周一收市价计，入场费6688元。截至16日，资产管理规模约32.16亿港元；头持仓分别为中环股份(10.2%)、阳光电源(9.46%)、晶盛机电(9.13%)、北方华创(8.76%)、信义光能(8.75%)。
与其他两只集中投资A股的ETF不同，Global X洁净能源ETF分投资A股外，还有小分投资港美股市，且基金规模三者中最，流通量也较高。该ETF第二季回报达27%，年初至今升23%，在三只ETF中跑出，更显着跑赢市。
ESG表现影响企业竞争力
若投资者想了解一间公司的ESG表现，除了查阅官方的ESG报告，市场上也有不少ESG评级机构，会就ESG对上市公司进行评分，值得投资者参考。不过，现时国际上对ESG的评级标准未有统一化，因此不同评级机构对同一公司的评分，可能有差异。
企业在ESG的不足，是如何影响其竞争力和投资者回报？有学者以腾讯(700)为例子指出，手游容易令年轻人沉迷，为社会带来影响，因此多次加强监管手游行业，结果令腾讯手游业务放缓，腾讯的投资者亦须承受盈利倒退的风险。相反，承诺2060年前实现碳中和，如果一家企业尽早投入低碳营运模式，促进环境的可持续发展，将可避免日后相关监管引致的损失。
ESG评分高的公司，对社会及环境发展更友善，同时较机会为投资者带来更高回报，因此无论是散户还是机构投资者，对ESG主题投资的关注度均有提高，相关投资产品吸金力强劲。
微信公众号
中环那些事
免责声明：文中图片均来源于网络，如有版权问题请联系我们进行删除！
