2021年公募半年报披露序幕正式拉开。据证监会网站显示，此举是为深化“合规、诚信、专业、稳健”的基金行业文化理念，8月17日，保护基金份额持有人的合法权益，恒越基金披露旗下6只基金的半年度报告，规范公开募集证券投资基金管理人及其从业人员的职业行为。《道德规范指南》全文共五章，其中包括5只主动权益类基金和1只债券型基金。
从规模变动情况来看，具体包括总则、基金行业职业道德规范、内管理、自律管理和附则。业内人士表示，分基金的规模变动同比增长明显。在恒越基金披露的6只产品中，此前行业内出现过一些有违从业人员职业操守和道德规范的事件出来，其中有2只基金的规模变动数据与去年同期可比较，而此次指南更规范从业人员职业行为，且增长明显。据同花顺iFinD数据统计，促进行业健康、稳健、持续发展。推出《道德规范指南》据基金业协会的起草说明显示，截至上半年末，良好的企业文化和较高的职业道德水平是行业持续健康发展的根基。为打造素质过硬、作风优良的从业人员队伍，恒越核心精选混合的合并规模为60.32亿元，有必要结合行业特点形成内容完备、操作性强的自律规则，而2020年同期，对基金从业人员职业行为进行规范和引导，该基金的合并规模仅为1.78亿元；同期，恒越研究精选混合的合并规模也从2020年上半年末的0.57亿元涨至9.79亿元。
随着规模不断增长，上述2只基金的管理费收入也同比涨。半年报数据显示，截至上半年末，良好的企业文化和较高的职业道德水平是行业持续健康发展的根基。为打造素质过硬、作风优良的从业人员队伍，恒越核心精选混合的管理费收入合计2170.2万元，远超2020年同期的49.39万元；恒越研究精选混合的管理费收入也从去年同期的9.18万元涨至309.6万元。
除上述2只产品外，其余4只基金则均于年内先后。相关主动权益类基金的最新规模与发行规模相比，也有不同程度的增长。数据显示，截至上半年末，良好的企业文化和较高的职业道德水平是行业持续健康发展的根基。为打造素质过硬、作风优良的从业人员队伍，于今年1月4日的恒越内需驱动混合A的最新合并规模为9.73亿元，较发行规模增加5609.51万元；于2月9日的恒越成长精选混合的规模由发行时的23.77亿元涨至上半年末的26.58亿元；另外，于3月30日的恒越优势精选混合的规模也从1252.15万元涨至1.9亿元。
虽然上述基金均在年内，但至今也取得了不错的“成绩”。据同花顺iFinD数据显示，截至8月16日，恒越内需驱动混合A/C的年内收益率分别为26.84%、26.22%；恒越成长精选混合A/C的收益率则为20.99%、20.8%；恒越优势精选混合的年内收益率更是高达37.88%；上述基金的年内收益率均跑赢至今区间的同类平均业绩，且在同期偏股混合型产品中的排名占前10%。
反观此次披露的唯一一只债券型基金则表现平平。数据显示，于3月16日的恒越嘉鑫债券的规模由发行时的2.4亿元降至上半年末的1.27亿元；其年内收益率也跑输同类平均。另据半年报数据显示，截至上半年末，良好的企业文化和较高的职业道德水平是行业持续健康发展的根基。为打造素质过硬、作风优良的从业人员队伍，恒越嘉鑫债券A/C的机构投资者占比分别高达97.36%、46.73%。
值得一提的是，前述提及的恒越核心精选混合A/C的年内收益率分别为36.07%、35.91%；而恒越研究精选混合A/C的年内收益率更是高达42.79%、42.61%；同期，偏股混合型基金的年内平均收益率为7.86%。恒越核心精选混合、恒越研究精选混合的基金经理高楠也在半年报中指出，报告期内上述两只基金降低了分蓝筹白马的持仓，进一步向高景气赛道中的优质成长股有所倾斜，增配了新能源、半导体等个股。
展望后市，高楠认为，下半年国内宏观经济概率是总量缓降坡、流动性趋缓和。综合对国内、外经济和流动性环境的考量，就A股市场而言，下半年出现趋势性单边行情的概率不高，预计仍是以成长相对占优的结构性行情为主，机会更多来自于新能源、消费、医药、科技等成长领域，需要自下而上，结合个股的成长确定性和市值空间综合考量。
德邦基金专户业务执行总经理史彬也表示，尽管下半年起经济增长动能减弱，但目前经济增速仍处于“温和可控”阶段。同时，不论是货币政策还是财政政策，下半年都不会“用力过猛”。“上半年随着高增长行业的股价上涨，以新能源汽车为主的成长行业估值越来越贵。从中期半年维度来衡量的话，未来结构分化的行情逐渐演变为均衡行情。在中报之后市场会对成长股进行一次新的业绩和估值的压力测试，一些业绩不达标的公司会有调整的风险，而低估值低增长的价值类公司也会重新审视行业和公司的基本面。在经历一轮此消彼长的上涨下跌之后，市场结构会更加均衡。”
华夏基金则预计，“下半年宏观政策边际放松的概率较，政策的支持力度和刺激方案有望加强。在政策对冲下，对于流动性不必过度悲观，同时企业盈利保持较快增长，市场并不存在幅调整的空间。市场交易景气度的逻辑未变，我们继续看好周期加成长两核心主线”。
北京商报记者 孟凡霞 李海媛
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