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周期类大涨A股上上下下,现在就可以开始定投吗?周期类

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上一期我们通过对比各类常见的理财方式,发现基金定投真的非常适合有存钱计划的小伙伴。那么,俗话说“心动不如行动”,现在就开始定投,可以吗?

答案是肯定的,一般来说,现在家普遍认为基金定投越早开始越好,如果你现在看好这一投资方式,现在就可以开始准备。

说到这,肯定有不少人会有这样的疑问。做投资,不都是要“低买高抛”才最好吗?炒股,10块钱买,20块钱卖;买房,100万买,200万卖,这样才对吧。基金定投说白了也是买基金,不应该寻找低点入手吗?而近年来市场都以震荡为主,沪指围绕3000点上上下下,很难看出接下来是涨是跌,如果现在买入,接下来跌了怎么办?

其实,这些疑问都是围绕一个难题,那就是择时。低买高抛的道理谁都知道,问题是说起来容易做起来难。有多难?在投资精英汇聚的华尔街有这么一句话:“要在市场中准确地踩点入市,比在空中接住一把飞刀更难。”可见,分人都没有准确择时的能力。而基金定投的特点也是它的优势,恰恰就是可以避过择时这个难题,让你不用玩刺激的“空中飞刀”,而是进行佛系理财。

那么基金定投是如何做到的呢?这里可以用我们常常听到的一个名词“定投微笑曲线”来解释。假设我们现在开始定投,不幸买入后遇到的正是家最不愿意看到的情况,持有的基金一直下跌,就像U字的前半分。但是家都知道,虽然A股波动较,但总归是牛熊轮回,定投的基金净值也会慢慢回升,形成U字的后半分。定投的巧妙之处,就是在于因为每次投入的金额都是相同的,所以当基金净值下跌时,能够让你积累更多的份额,从而在后期反弹的时候凭借更多的“”,获得更好的收益。

我们举个例子,把苹果比作基金,基金定投就是每月花100元买苹果。第一次买的时候苹果20元一斤,100元可以买5斤。后来苹果价格一直下跌,第二次买的时候10元一斤,你可以买10斤,等到第三次买的时候,跌到5元一斤,100元可以买20斤。后来慢慢的苹果价格又涨了起来,第四次买的时候涨到了10元一斤,第五次买的时候终于恢复到20元,只能买5斤,期间苹果的价格从高到低再走高,形成一个类似U型的曲线。

那这个U型凭什么叫“微笑曲线”呢?一方面因为它从形象上类似上扬的嘴角,另一方面也是更重要的,通过这个曲线的确能让人获利。我们计算下刚才的例子,前后5次买入苹果,每次100元,一共投入500元,当最后价格恢复到20元时候,我们一共持有5+10+20+10+5,50斤苹果,按照当时的价格卖出的话,20*50等于1000元。可见,500元的成本,经过定投,当苹果价格从下跌恢复到当初的高点时,不仅收回了成本,而且增值到了1000元,收益率为100%,怎能让人不开心微笑呢?

当然,真正的市场波动并没有这么简单明了,幅度也没有这么,但是类似的U型周期却是真实存在的,长短维度不一,这个我们去看下上证综指、沪深300指数,或者心仪的基金净值的走势图就能发现。

不过一般来说,定投的周期长一点更好。上海证券基金研究中心曾经做过统计,选择全市场满十年以上的419只基金作为样本,通过随机滚动定投,测算从2009年9月开始至2019年9月十年间1年、2年、3年、4年和5年为期限的平均收益表现,结果发现定投期限越延长,收益率越高。滚动定投一年的平均收益率为3.85%,而五年的平均收益率高达29.69%。

说到这里,以上种种都是为了说明如果现在入场,担心未来市场会跌,不用怕,正是摊薄成本,积累筹码的好时机。

还有人也许会问,如果未来市场持续上涨,那现在还适合定投吗?其实这个情况和我们刚才所说的“微笑曲线”中的情况正好相反,基金的单位净值随时间推移而逐渐升高,平均投入成本也不断推高,虽然也能盈利,但是不如在现在一次性投资赚得多。

换句话说,如果现在你持有的基金净值是1元,你确信它会稳稳上涨到2元,那你可不必慢慢定投,而是把所有资金一次性买入才好。可是问题又回到了我们的开篇,谁有这么准确的判断能力?资本市场上有能力踩准时点“接住飞刀”的人又有几个呢?

可见,对于分没有这种高超能力的佛系投资者而言,无需择时的基金定投是个不错的选择,如果市场下跌,坚持住,熬到反弹;如果市场上涨,也能及时跟进。

好了,今天的节目就先介绍到这里,下期我们将聊聊哪类基金更适合定投,感兴趣的小伙伴们保持关注。

风险提示:我国基金运作时间短,不能反映股市债市发展的所有阶段。基金管理人不保证基金盈利及最低收益,其管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩的保证。基金过往业绩及其净值高低不预示未来业绩表现,完整业绩见产品详情页。基金有收益波动风险,投资人应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,确认已知晓并理解产品特征和相关风险,具备相应风险承受能力。市场有风险,投资需谨慎。

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