全文共1574字，银行辽宁分行因存在保险销售行为可回溯制度执行不到位的违法行为，阅读约需要4分钟
2021年7月金融统计数据出炉。社融、存款双双减少，遭处罚款30万元，钱都去哪里了？释放了哪些信号？后续又将是何走向？
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8月11日，相关责任人也被处以警告。经查，央行发布7月金融统计数据，银行辽宁分行存在2019年度代理销售保险产品时存在未按规定进行录音录像的问题。销售人员在银行营业场所内向客户推荐保险产品，报告显示：
贷款增加1.08万亿元，并详细介绍保费、缴费期间、保险条款、保险责任、免责条款等产品信息，比上年同期多增905亿元；
社会融资规模增量1.06万亿元，在客户表达购买意愿后，比上年同期少6362亿元。
存款减少1.13万亿元，由销售人员指导客户在手机银行等电子渠道实现线上购买，同比多减1.21万亿元。
企业短期信贷下降明显
根据央行披露，未对保险销售关键环节进行录音录像。另外，7月贷款增加1.08万亿元，2019年度录制的代理销售保险产品同步录音录像中，比上年同期多增905亿元。分门看：
住户贷款增加4059亿元，存在录制内容未完整或未准确记录销售过程关键环节的问题。具体体现为，其中，短期贷款增加85亿元，中长期贷款增加3974亿元；
企（事）业单位贷款增加4334亿元，其中，短期贷款减少2577亿元，中长期贷款增加4937亿元，票据融资增加1771亿元；
非银行业金融机构贷款增加1774亿元。
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尽管同比多增，但北京商报记者注意到，7月新增贷款较6月环比少增1.04万亿元。
从结构上看，无论是企业门短期信贷，还是居民门短期和中长期贷款增速，均出现相应下降。
在植信投资研究院高级研究员王好看来，企业门信贷下降，主要是受季节性因素影响，而居民门贷款下降，则与近期严格的房地产调控政策密切相关。
民生银行首席研究员温彬同样称，居民门新增贷款的回落，主要是由于近期房地产调控政策持续升级加码，严厉打击短期贷款违规使用，按揭贷款额度也受到管控。
社融方面，初步统计，2021年7月社会融资规模增量为1.06万亿元，比上年同期少6362亿元。
光银行分析师周茂华则指出，7月信贷、社融数据均不及预期，主要是受散发病例、宗商品价格涨价、极端天气、房地产调控等多重因素影响；7月社融数据幅下滑，主要是表内信贷下滑，表外融资继续收缩，同时也与企业债与债券发行幅缩水有关。
因素导致存款幅减少
7月存款数量同样较上月明显下降。
数据显示，7月存款减少1.13万亿元，同比多减1.21万亿元。其中，住户存款减少1.36万亿元，非金融企业存款减少1.31万亿元，财政性存款增加6008亿元，非银行业金融机构存款增加9576亿元。
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在周茂华看来，7月个人和企业存款同比少增，但财政存款与非金融企业存款明显增长，一方面是缴税，主要是因为7月是缴税月，个人和企业缴税后，相应存款下降；另一方面，也是由于居民增加了金融资产配置。
此外，陶金指出，存款同比多减，因素可能是多方面的。一是房地产调控加剧，购房行为减少；二是7月作为季度第一个月，银行存款考核压力变小，理财需求增加，资金转移特征明显；三是信用仍在收缩，没有创造更多的派生存款。
下半年信贷扩张速度会加快吗
王好认为，7月金融数据明显低于预期表明货币需求不足。
原因来自三个方面：一是财政尚未发力；二是贷款政策收紧；三是外需有所放缓。
在王好看来，后续货币政策应为财政政策发力预留信用空间，满足合理的房贷需求，继续支持实体经济，尤其是制造业企业的贷款需求。因此，货币政策要继续保持稳健灵活，并更加强调前瞻性和有效性。
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正如7月底的2021年下半年工作会议上，央行曾定调，下半年要坚持稳字当头，稳健的货币政策要灵活精准、合理适度。
在周茂华看来，针对目前复杂的内外形势，预计接下来国内将采取积极的财政政策与稳健的货币政策，下半年国内有望适度加码财政政策，货币政策积极配合，确保经济运行在合理区间。货币政策在确保流动性合理充裕的情况下，或更多采取结构性工具支持中小企业、制造业等重点新兴领域，激发微观主体活力。
陶金则称，总体看，未来融资规模或将重回扩张阶段，其背后主要还是政策的推动。一是降准之后，央行下半年工作会议又提出引导贷款合理增长，预计下半年信贷扩张速度加快；二是债券发行节奏将加快，其债和地方债的发行规模都会增加。从融资需求看，主要是主导，企业和居民门的融资需求随着经济复苏弱化而有边际收缩的压力。
记者丨岳品瑜 刘四红
编辑丨胡可
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