文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
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消费最近阴跌不断。
有不少朋友说,估值没有提高太多。最近上涨后,之前投资了白酒,处于低估、距离正常不远的位置。后面也会复盘下对500类品种的投资。2. 今天白天港股中概股整体上涨,或者重仓了消费的一些主动基金,恒生科技指数上涨1%。不过收盘后传出新的消息,结果被套了不少。
作为过去5年,将会对未成年人玩网游进行时间限制。受此消息影响,收益的行业之一,晚上美股中概股下跌。之前腾讯财报里公布过相关数据,消费行业还有投资价值么?
该如何投资呢?
螺丝钉也收集了家对消费的相关问题,16岁以下儿童在腾讯游戏流水中占比2.6%,今天一并分析一下。
消费行业为啥下跌?
消费行业,12岁以下占比0.3%。所以这个新规对实际业绩影响并不。更多的是短期情绪影响。看看明天市场波动情况了。医药行业中,为啥最近比较低迷呢?
其实没有啥特别的原因,生物科技最近表现强势一些,就是因为之前比较贵了。
2020年2-3月份的时候,医疗下跌。医药最近出现波动,全球股市跌,市场也是担心带量采购政策的影响。相对来说,消费行业也回到了低估区域。
之后从底开始反弹。
白酒指数上涨2倍,其他消费类品种,涨幅也比较高。
到2021年年初,消费行业相比2020年2-3月份,整体上涨超过100%。
在A股10个一级行业中,消费行业是收益的一个行业。
2020年消费行业虽然盈利也增长,但没有增长100%这么多。
所以上涨后,在2021年年初,消费行业整体也达到了高估位置。
短期比较贵了,之后也就出现了下跌。
消费行业该怎么投资?
其实跟其他品种一样。
消费行业,也是回到低估后投资,耐心持有,如果遇到了高估,卖出止盈。
▼指数基金组合的投资
例如,2020年2-3月份,我们也投资过消费行业。
在螺丝钉指数基金组合中,投资过中证白酒和消费50。
我们以消费50为例。
2020年低估开始投资,之后到了正常估值,继续持有;
拿到2021年年初,高估后开始止盈。
半年时间,约获得60%多的收益率。
▼主动优选组合的投资
另一个案例是主动优选组合。
2020年2月份,投资的景顺长城新兴成长。这是一个重仓白酒的基金。
也是到2021年1月份,白酒比较贵的阶段,组合做了调仓,卖出了这只基金。
在这个基金上获得了约120%多的收益。
这些消费基金,都是已经完成了止盈了。
消费行业,本身长期收益还是不错的,只不过短期买贵了,可能收益会受到影响。
消费行业当前估值如何?
那消费行业,当前估值如何呢?
其实从2021年初之后,很多消费股已经跌了不少。
消费行业分几类。
▼必需消费
其中白酒占比比较高。
除去白酒外,还有肉制品、乳制品等占比也比较高。
▼可选消费
主要是家用电器、汽车、传媒这三个领域。
从2021年初消费进入高位以来:
肉制品龙头,接近腰斩;
乳制品龙头,下跌25%;
家电龙头,下跌30%;
白酒跌的稍少一些,但也下跌了20%多;
传媒就不用说了,从2015年之后就没起来过。
汽车行业反而是比较坚挺的,新能源车也需要依赖传统车企。
分消费子行业的估值,已经回到了2020年2-6月份,低估时的水平。
消费类基金,该如何选择?
消费类的基金数量比较多。
不过在分消费行业中,白酒的占比是比较高的。
所以消费类基金,可以致分两类。
一类是白酒占比较高的品种(白酒占比甚至达到50%以上)。例如白酒指数、酒指数、食品饮料,以及重仓白酒的消费主动基金;
一类是白酒占比较低的品种,例如消费50、消费龙头、消费红利,以及不太重仓白酒的消费主动基金。这些品种中,白酒占比通常在20%上下。
当然,白酒的规模比较,绝分消费基金,都或多或少含有白酒。
只不过酒精含量有高有低。
从投资的角度看,以后白酒低估的时候,也会考虑单独再投资白酒。
最近,先从含酒量较低的消费基金开始。
像螺丝钉指数基金组合,会考虑从消费龙头、消费50等开始定投。
好品种+好价格=好收益
不过,这里也要提示风险。
消费类基金,2021年初非常受追捧,量投资者在高位买入。
但实际上,消费一直到最近,才摸到了低估。
即便回到低估后开始投资,短期里也会有20%-30%级别的波动。
要有心理准备。
投资任何一个股票基金,都需要做好面对短期波动的心理准备。
不过消费行业,作为A股长期收益的行业之一,晚上美股中概股下跌。之前腾讯财报里公布过相关数据,盈利能力还是不错的,低估买入,时间拉长到3-5年,收益也会概率不错。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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