作者：清风
2021年年底，能站上金字塔尖的只是少数。据FPSB China 在2020年发起的《理财师职业现状调查》数据显示，资管新规过渡期就将结束，2019年税前年收入在100万以上的理财师仅占全样本的2%左右，银行理财也将基本完成净值化转型。
随着中报季的落幕，近50%的人年收入在10-20万之间。图片来源：FPSB China官网那么这些“普通”的理财师究竟差在哪儿？我们先来看看一名“年薪百万”的理财师必须具备的几特质。不断精进的专业水平随着“资管新规”落地实施的不断深化，19家上市银行相继公布了理财子公司上半年的业绩。
作为净值化转型的“主角”，理财业务逐步打破“刚性兑付”，理财子公司的业绩受到业界和投资者的高度关注。
那么，随之而来的是理财师专业化生存时代的到来，各理财子公司交出的上半年“成绩单”究竟如何呢？
股份行盈利能力突出 兴银理财净利居首
整体来看，销售能力为主的业务能力模式，在已公布业绩的19家银行理财子公司中，将转变为以理财规划服务为核心。同时，除了苏银理财未公布净利润外，经过市场洗礼，其他全实现盈利，投资者意识逐渐觉醒，上半年合计实现净利润达101.18亿元。截至2021年6月末，比起过去“医药代表”型的理财师，19家银行理财子公司合计资产约为1360亿元。
IPO参考通过梳理发现，在净利润方面，分股份行理财子公司优于国有行，盈利能力较强，其中兴银理财更是荣登榜首。
2021年半年报显示，上半年，兴银理财实现净利润19.83亿元，较去年同期的1.02亿元增长1844.12%，排名第一；
招银理财排名第二，上半年实现净利润15.57亿元，同比增长3.80%；
此外，信银理财、平安理财、光理财净利润分别为9.9亿元、8.2亿元、6.91亿元，分别排名第三、四、五名。
由此可见，股份制银行理财子公司的净利润成绩突出，包揽了净利润榜单前五名。
不过，和其他股份行理财子公司不俗的业绩相比，华夏理财显得有些“落寞”。上半年，华夏理财净利润为1.07亿元，远远低于其他股份行理财子公司，甚至比不上一些城商行理财子公司。
国有行理财子公司的净利润和股份行理财子公司相比也稍显逊色。中报数据显示，交银理财、农银理财、建信理财、中银理财、中邮理财、工银理财上半年净利润分别为6.06亿元、5.85亿元、5.29亿元、4.85亿元、4.47亿元、3.33亿元。
城商行、农商行理财子公司的净利润低于股份行和国有行理财子公司，在排名上属于“第三军团”。半年报数据显示，在6家城商行子公司中，徽银理财、杭银理财净利润排在前列，分别为2.55亿元、2.37亿元；南银理财、宁银理财紧随其后，净利润分别为2.12亿元、1.73亿元；作为唯一一家农商行理财子公司，渝农商理财上半年净利润0.76亿元，青银理财则垫底，实现净利0.32亿元。
虽然净利润低于股份行理财子公司，但是在总资产方面，国有行理财子公司却占据了明显优势。据IPO参考统计数据显示，截至2021年6月末，国有行理财子公司工银理财、建信理财、农银理财、中银理财及中邮理财总资产均超过百亿元，分别为187.05亿元、166.09亿元、139.80亿元、114.38亿元及102.35亿元，交银理财为96.03亿元；
股份行方面，招银理财、兴银理财、信银理财、光理财、平安理财分别为97.7亿元、86.07亿元、70.99亿元、66.81亿元、63.69亿元，而华夏理财仅为32.82亿元；
城商行理财子公司资产规模均低于25亿元，其中青银理财总资产不到11亿元。
值得一提的是，作为国内第一家获准开业的银行理财子公司，工银理财在所有银行理财子公司中资产规模最，但是其上半年3.33亿元净利润却是国有行理财子公司最低的。
很明显，这样的业绩并不能令人满意。
在理财规模方面，数据显示，截至今年6月末，19家理财子公司理财产品余额达11.69万亿元。其中，招银理财、兴银理财、工银理财和农银理财理财规模分别为2.64万亿元、1.61万亿元、1.25万亿元及1.12万亿元，而交银理财、中银理财、中邮理财、建信理财及平安理财的理财规模处于7000亿元至9000亿元之间。可见，在理财规模上依然是股份行理财子公司招银理财、兴银理财优于其他国有行。
另外，据银保监会相关数据显示，目前，已有29家理财公司（含外方控股的合资理财公司）获批筹建，其中21家获批开业。已开业的汇华理财、贝莱德建信理财为外资控股，未通过相关银行公布上半年业绩。而获批筹建的理财公司中，恒丰理财、民生理财、浦银理财、广银理财、上银理财、施罗德交银理财、工银理财、渤银理财均未开业。
净值化转型最后冲刺 分银行净值型产品占比超80%
“十一”国庆节过后，资管新规过渡期仅剩最后不到三个月时间，银行理财产品的存量整改工作也进入了最后冲刺阶段，各银行理财子公司也将进一步加快整改速度。
银保监会相关人士近日表示，目前来看，整改进展情况符合预期，截至2021年7月末，全理财存量整改任务已完成近七成，预计今年年底前绝分银行机构可完成整改。
在2021年半年报中，分银行也披露了理财子公司净值化转型的最新进展。
据其半年报显示，在推进“老产品”压降的同时，分银行净值型产品占比持续上升。
比如，兴业银行半年报显示，截至2021年6月末，标准净值型理财余额9953.12亿元，新增1630.42亿元，净值型产品占理财总量的82.97%。
财报显示，截至2021年6月末，招银理财新产品余额2.13万亿元，较上年末增长28.31%，占理财产品余额的80.68%，较上年末提高12.92个百分点。
平安理财表示，其目前正积极推进“老产品”的压降。6月末，“老产品”占理财总规模比例下降至18.4%。同时，符合资管新规要求的净值型产品规模6172.30亿元，占非保本理财产品余额的比例由上年末的71.5%上升至81.6%。
与此同时，银行首席财务官也曾表示，建行正在积极推进理财业务的转型，存量理财整改的相关进度符合预期。数据显示，截至上半年末，建行净值型理财产品1.23万亿，较年初增加2416亿；保本理财产品283亿，比年初减少了285亿；母行非标债权类资产1967亿，较年初减少1615亿元。
在城商行理财子公司中，宁银理财管理的理财产品余额为2831亿元，其中净值型产品规模为2335亿元，占比82.48%；南银理财的理财产品总规模为2895.39亿元，其中净值型产品存续规模2798.5亿元，占比超96%。
杭州银行、的净值型理财产品占比分别达91.98%、95.13%，较上年末提升7.00个百分点和5.01个百分点。
另据银保监会数据显示，截至7月末，净值型理财产品占比已超过80%，同业理财较峰值缩减96%，保本理财、不合规短期产品规模均较资管新规发布时下降超过98%。
总体来看，今年以来银行理财产品转型加快，净值型理财产品占比不断上升，保本理财产品规模持续下降，银行理财正向净值化加速迈进。不过，仍有一些银行由于存量资产较，老产品占比高，导致净值型产品比例提升较为缓慢。
在资管新规过渡期的最后冲刺阶段，这些银行需要持续加快存量资产处置，以尽快达到监管要求。
未来，过渡期完结后，银行理财将走向净值化发展，理财子公司在净值化路上将如何展拳脚，业绩又将有怎样的变化，IPO参考将持续关注！
（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）
