又来教你们如何选基金了。
1
今天聊个逆向思维的,有超3400只基金暂停额申购或暂停申购。有基金经理表示,看看做的差的基金,目前规模对于自身投资方式而言,能否给我们什么启迪。
毕竟,基本达到了管理半径的上限,失败是成功之母,为了投资者利益考虑,知道别人怎么亏钱的,所以进行了限购。(证券时报)举报/反馈,学会少踩坑,赚钱的概率就多了。
先看图,老南在Wind里,选择混合型基金,然后按照“年初至今”排序,当然,是倒序,然后去除掉C类,得出这个“光荣榜”:
数据来源:Wind 石榴询财
当然,这里插一句,本文只分析逻辑,不存在对任何基金、任何基金经理的歧视。
毕竟没有哪家愿意在这个榜上。
2
哪怕你啥都不懂,就看一眼基金的名字,就会发现问题所在,10个基金中,就有4个名字中带“消费”二字。
典型的前两年还是小甜甜,今年就成了牛夫人。
可以看下,前两年风光无限的消费,如白酒、电器,今年跌成了翔。毕竟太贵了,而且白酒跌成这样了,估值分位数还不低。
数据来源:Wind 石榴询财
而今年涨的最妖的钢铁、采掘,过去两年,不堪回首啊。
如果再把这10只基金,前三重仓行业对比下(123红色小圈),会发现,高度集中在消费、医药,都是今年的乱坟岗:
数据来源:Wind 石榴询财
因为行业高度集中在消费和医药,你会发现,过去一年,这些基金的回撤点,高度一致,主要在春节后2月底的第一轮,和7月后的第二轮。
数据来源:Wind 石榴询财
这就是个典型的行业轮动,为何老南一直不推荐行业主动型基金,不是这类基金不好,而是需要很强的专业能力。
需要对行业周期、估值等,有深刻的认识,需要一定的择时能力,但分基金投资者,并不具备这样的能力,只是单纯的根据历史业绩追热点。
反而是选择一些均衡配置型的基金,看似每年都不出彩,但时间拉长,会发现收益很不错。
3
当然,通过研究这些倒数基金,我们也证伪了一些逻辑。
比如不一定规模的,业绩就不会差。
倒数榜里,也有70亿规模的。
数据来源:Wind 石榴询财
比如不一定机构占比高的基金,业绩就一定好。
榜单里,起码有两只机构占比较多,最多的占比53%了,该跌还是会跌。
数据来源:Wind 石榴询财
比如不一定新基金,就一定比老基金安全。
榜单里有两只新基金,其中有一只5月才发行的,4个月亏了近20%。
数据来源:Wind 石榴询财
所以,是不是觉得,多看看做的差的基金,目前规模对于自身投资方式而言,能帮你避开不少坑?
4
前几天,老南和几个私募的朋友,喝茶聊天一下午。
有不少观点挺有意思,其中一点就是,买产品,需要前瞻性,而非后视镜。
绝多数人买基金,都是因为过去业绩好,但很少再多想一步,就是历史并不代表未来,过去得好,是否会持续的好。
如上述榜单,就是显著的后视镜,家觉得过去两年消费、医疗赚钱,就去重仓,然后买贵了,自然巨亏。当然,消费、医药调整到位,还会涨回来,无非这个过程有多长了。
包括这阵子,老南看不少机构,都在推打着“碳中和”、“新能源”、“周期类”标签的产品,逻辑很简单,之前涨得好。
也许一年后,这些产品,很有希望进入倒数榜单。
结
这两年A股,除非收水超出预期,概率就是极端的结构性行情。
特征是就3、4个行业暴涨,其余平躺;过半年暴涨的贵了,开始暴跌,然后又冒出3、4个行业暴涨。就这么周而复始。
这种市场,只适合轮动把握能力强的,分人会很难受。毕竟,市场一年切换两次风格,谁吃得消。
所以,分人,均衡配置的基金稳稳拿好,别在乎这两年收益不高,长期下来,会发现收益还可以。
-END-
(本文首发“石榴询财”,关注我们,了解更多财经真相,少踩坑,多赚钱)
标签: