作者：禾凉
来源：GPLP犀牛财经（ID：gplpcn）
随着经济的发展，对基民“掏心掏肺”，基金、股票等理财产品快速发展，甚至还有易方达张坤、交银王崇等从业多年的“老司机”因为错判、“踩雷”个股而认错道歉。对于这个话题，再加上年轻人的“搞钱热情”，我们首先要区分这三个词：道歉、反思和自。否则，理财产品逐渐成为投资者们眼中的“香饽饽”，一来会对基金经理的观点有误解，财富管理公司也应运而生。
财富管理是以客户为中心，二来也会对投资这件事产生误会。01道歉如果一位基金经理在抱团股最火热的时候，设计出一套全面的财务规划，「动了凡心」，通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列金融服务，「扰了俗念」，将客户的资产、负债、流动性进行管理，放弃自己的投资体系，以满足客户不同阶段的财务需求，扎堆最热板块。以至于对市场把握不准，帮助客户达到降低风险、实现财富增值的目的。
到底财富管理行业的水有多深呢？
一、诺亚财富“引航” 第三方财富管理机构“浪淘金”16年
财富管理行业的萌芽离不开诺亚财富的“开天辟地”。
可以说，属于很的失误。这会导致基金组合整体表现不佳，诺亚财富引导了财富管理行业的1.0时代。
作为独立财富管理机构的“头号玩家”，汪静波带领着诺亚财富在财富管理这艘船上已经沉浮了16年。
“诺亚”一词取自《圣经》中的名词“诺亚方舟”，意指一艘根据上帝指示建造，于危难间孕育新生的船，如今汪静波将该词放于诺亚财富名字里面，代表着她带着诺亚方舟乘风破浪的决心，以及机会是留给做好准备人的信念。
2005年，股市低迷，证券行业处于风雨飘摇之际，湘财证券更是麻烦缠身，无奈只能进行裁员，汪静波所处的湘财证券财富管理中心正被这个从天而降的“惊雷”击中。因此，汪静波只能带着自己的16位伙伴一同出走，并创建了诺亚财富。
财富管理行业正式在市场萌芽，独立财富管理机构自此开始。
生而逢时，彼时的诺亚财富走在了财富管理行业的风口上。
在诺亚财富的带领下，多个早期独立财富管理机构相继而生，海银财富、中天嘉华、宜信财富等纷纷，财富管理行业进入野蛮生长时代。
此后，银行、保险、信托也纷纷属于自己的财富管理产品，涉及债券、股票、基金等多类理财产品，主要面向的客户是拥有300万元至1000万元可投金融资产的人员。
2007年，红杉资本为诺亚财富注资500万美元，占红杉资本总股本的20%，并为其注入了先进、成熟的理财服务观念和运营模式，从而促进了诺亚财富的进一步发展。
2009年开始，财富管理面向的客户升级为300万元至1亿元的高净值人群，主要销售产品为PE、RE、FOF等。
随着财富管理客户的直线升级，财富管理业务发展得如火如荼，诺亚财富也吹响了上市的号角，2010年，诺亚财富在纽交所上市。
2013年作为“互联网金融元年”，催生了一波互联网理财，诺亚财富等领先第三方财富管理企业也渐渐从传统的代销产品向提供综合金融服务的财富管理机构转型。
直到2018年“资管元年”，财富管理队伍愈加壮，但同时，资管新规的到来，打破刚兑，限制非标。在监管约束下，财富管理行业进入了2.0时代。
在这个时代，财富管理行业多在经受“转型阵痛”。
彼时，多个金融机构、财富管理机构频频“踩雷”。
就此，以诺亚财富为首的金融机构开始进行“非标转标”的艰难之路。
汪静波曾言，如果通过这件事可以改变公司基因，从营销到产品、到风控到投资管理都全面达成共识。那么，诺亚和歌斐将真正成长为一个国际标准意义上的私人银行和资产管理公司。
诺亚财富艰难的“非标转标”之旅，带领整个行业拥抱“非标转标”这片星辰海。
紧随其后，数字化敲开时代的门，人工智能、数据、云计算、区块链等信息技术磅礴发展，财富管理数字化“顺势而生”，“玩家”纷纷入场新赛道。
二、金融“玩家”纷纷入场
一边是海水，一边则是火焰。
随着居民收入稳定增长，人们对财富管理的需求日益旺盛，就2020年而言，公募基金市场合计发行了1400多只新基金，发行规模超过3万亿元，甚至超出2018年和2019年发行规模的总和。
在这公募基金时代的带领下，越来越多领域的金融机构挤进财富管理行业分一杯羹，行业利润空间被缩窄，但财富管理的“蛋糕”这么，究竟谁能获得先机呢？
第三方财富管理机构前浪仍然“壮士未老”，“马太效应”明显。
因财富管理行业对专业性要求很高，从业人员需要对经济形势、行业变化等作出判断，并且能有充分的把握，所以诺亚财富、海银财富、恒天财富等“老牌”第三方管理机构在财富管理市场上占据较的优势。而且，型老牌财富管理机构具有较好的优势获得更为优秀的人才，而中小财富管理公司因发展时间并不长，渠道与客户受限且不稳定，且因吸引人才能力欠缺，员工多只能扮演纯粹的销售角色，无法长久地留住客户。
因此，在内竞争环境下，专业能力成为财富管理机构的有效竞争者。海银财富裁惠晓川曾表示，未来，财富管理机构需要往专业化、合规化、精细化、国际化、科技化等方面发展，专业能力成为财富管理机构的核心竞争能力。
除了第三方财富管理机构的内“竞争”，第三方财富管理机构还存在其他“外竞争者”。
公开资料显示，涉及金融机构包括商业银行、基金公司、保险公司、证券公司、信托公司、第三方财富管理机构等。
就商业银行来看，商业银行因其独特的属性，拥有较为稳定庞的客户基础，以及较为明显的渠道优势，同时其还拥有跨度较的客户基础，不但拥有普通用户，还拥有高端用户。但是，其经营理念与管理模式较为固化，一定程度限制其财富管理业务的发展。
在如今“资管新规”政策施行，以客户为中心的资产配置时代到来的环境下，各类银行纷纷逐鹿财富管理业务，以“工农中建交”为首的银行争相设立了理财子公司。
信托公司则投资范围较为广泛，主要定位高净值用户，与产业结合度较高，但政策对其影响较。
基金公司贴近二级市场，定位主体为中高净值用户，投研能力较强，主打产品为公募基金及私募基金，但是对银行代销渠道较为依赖，产品同质化严重，行业内竞争较为激烈。
证券公司则具有一定的客户基础及渠道优势，再加上其聚集了优秀的投资人才，因而具有较为完整的投研能力，同样定位中高净值用户，但因其影响力不足，获客能力较差，产品的风险及波动性也较高。
在各有优势，各显神通的财富管理竞争势下，财富管理行业将会如何发展，GPLP犀牛财经将会持续关注！
（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）
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