每经记者：黄小聪 每经编辑：叶峰
今年上半年，成为业内最具人气的女基金经理，如果不算QDII产品，被粉丝冠上“医药女神”等称号。盛名之下，单从A股相关的基金来看，女神开始“出圈”。她参与管理的两只新基金：中欧阿尔法和中欧研究精选都面向全市场布，金鹰旗下的金鹰新兴混合，跳出医疗健康领域，夺得了公募半程的冠军，行业跨度之令人咋舌。01 令人失望的新基金2020年8月17日，那么这只基金究竟重仓了哪些个股呢？
记者从刚披露的二季报注意到，中欧阿尔法混合基金正式发行，金鹰新兴混合在二季度调仓动作非常明显，基金经理为葛兰。发行当日，前重仓股中有5只个股进行了调整，该产品便遭到市场哄抢。原本计划募集5天，主要集中在新能源板块。
二季度调仓
今年上半年，但在短短一天时间内就以550亿元募资额超额完成任务。最终中欧基金确定有效认购金额80亿元，A股市场跌宕起伏，配售比例为14.53%。很多投资者冲着中欧医疗健康而来，即使是表现不错的科创板50指数，也只是在6月底回到了年初的高位。不过如果从基金方面来看，今年上半年确有一批收益超过30%，甚至达到50%的基金。
如果不算QDII产品，被粉丝冠上“医药女神”等称号。盛名之下，今年上半年夺得半程冠军的是金鹰新兴混合，wind数据显示，该基金上半年的回报达53.15%。在上半年的市场行情下，还能取得这么好的收益，很多投资者都在猜测究竟买了什么个股。
随着基金二季报的披露，该基金的仓位情况和重仓股也浮出了水面，其中股票仓位占基金总资产的比例为80.04%，前重仓股分别为阳光电源、、、、、、、、和。
如果与一季度的持仓相比，可以发现前重仓股，竟然换了一半，具体对比如下：
其中隆基股份、北方华创、天合光能、晶澳科技、迈为股份均为二季度新进到前，而且占比均在5%以上，而这些个股在上半年，尤其是二季度的表现有目共睹。
基于二季度的抢眼表现，记者注意到，该基金的份额规模出现了明显的净申购，该基金期初时的份额还仅有约4879万份，但是到了期末时，已经变成了1.1亿份，增长超过100%。
机构资金选择赎回
对于普通投资者来说，看到抢眼的业绩表现，往往会有追逐的冲动，但在追逐之前，有两方面需要注意，首先是该基金主要是因为押准了新能源个股的行情而崛起，但这种的行情是不是能够持续？又或是基金经理继续幅度调仓换股，能不能每次都选中牛股？
另一方面，该基金虽然在二季度规模增长比较明显，但目前整体规模还不，如果后期基金业绩表现不尽如人意，这分冲动买入的资金，是否又会冲动卖出？这显然也会影响基金经理操作的稳定性。
值得一提的是，“机构1”在期初的时候还持有约1384万股，持有份额的占比一度超过20%，但是到了二季度末，该机构的持有份额已经为0，也就是说该机构在二季度选择了全赎回。
此外，在二季报中，记者注意到，基金经理也少见地用了较篇幅阐述了自己的想法，在基金经理看来，“基本面研究覆盖面很广，可将其再细分为价值投资与科学投资。科学投资在我的投资逻辑框架内，是注重自身的情绪管理、变现自己对这个世界的认知，多一点理性、客观、长期，例如相信经济发展客观规律、产业发展周期规律、公司产品与技术情况等，少一点感性、主观与短期，例如人类的从众（盲目相信、自我怀疑）、贪婪、恐惧等心理特征，坚持做长期正确的事情。”
“中长期产业趋势，更多地体现了对正在发生的、未来兑现度较的行业变化，在经济体中会形成占比不断提升的势头。结合的情况，政策长期鼓励的、市场主体自发积极参与的行业，就符合这个特点，例如符合（全球）绿色减碳发展思路、行业供应链与产值快速扩的新能源汽车、光伏与风电、医药研发服务、医药创新等行业，以及转型升级过程中科技自主自强下的半导体、通信等行业。”基金经理说道。
此外，基金经理认为：“基金净值难免会随着市场调整而出现回撤，形式上是公司股价波动造成的，本质上基金经理更应考察公司经营管理是否出现了问题。因此，股价波动导致净值回撤的风险，可以通过组合分散化与多元化来适当防范。更本质上的经营风险，还是需要凭借基金经理专业的投研能力，挖掘并持有优秀的上市公司，来控制经营风险。”
展望三、四季度，基金经理表示，A股市场有望延续结构性行情，新能源（如电动车、光伏 等）、生物疫苗、CXO等细分行业仍存在较好的行业景气度与发展趋势，相关领域领先公司的盈利情况有望保持较好表现，基本面确定性较，因而可能继续受到较高关注。
“同时，也需注意公司盈利增速与动态估值水平的匹配程度。全球与宏观方面在下半年还有一些不确定性。首先，新冠疫情的防控情况需要持续，随着接种疫苗的比例持续提高，主要经济体在疫情控制后的复苏态势可能较好，但也要关注病毒变异后传播力增强的情况。其次，由于2020年疫情之后多国都推出了流动性宽松措施，从经验来看，流动性宽松带来的通胀水平抬升情况需要重点关注，而宽松政策回归正常化的预期可能对股票市场带来阶段性冲击。最后，宏观不确定性预期在资本市场中的反应程度，需要持续，做好投资应对。”基金经理进一步说道。
封面图片来源：摄图网
每日经济新闻
