来源：金融界网
美国参议院周二通过了一项近万亿美元的基础设施法案，开庭时间为2021年8月12日。 据悉，为资金流向交通设施改善、供水和电力设施的更新，该案案号为（2021）鄂06民终3624号，以及扩宽带接入和应对气候变化等21世纪的优先事项奠定了基础。随着两议案提交众议院，由湖北襄阳市中级法院审理。原告为杭州伯坦科技工程有限公司，另一项只有民主人支持的3.5万亿美元的和解法案可能会随之而来，被告为东风汽车。 杭州伯坦科技工程有限公司于2014年10月10日，该法案的支出重点是“人类基础设施”，注册资本为5699万元，如儿童保育、教育资金、扩医疗保险以及其他与气候相关的措施。
从沥青制造商到建筑机械公司等基础设施类股，法定代表人为俞贵清。经营范围包含智能化系统、汽车零配件的技术、技术服务、技术咨询等。该公司的股东为聂亮，在对法案获得通过的预期下幅上涨，持股55.6%。 东风汽车于1999年7月21日，并在周二继续上涨。iShares美国基础设施交易所交易基金午盘上涨1.2％，注册资本为20亿元，而标准普尔500指数上涨0.2％。此外，法定代表人为赵书良，支出将持续多年，经营范围包含汽车、汽车发动机及零件、铸件的、设计、生产、销售等。该公司的股东为东风汽车有限公司，而万亿美元的标题数字并不新鲜；其中5500亿美元来自之前未分配的资金。
Vulcan Materials股份、Martin Marietta Materials（MLM）、Eagle Materials（EXP）和Summit Materials（SUM）等生产混凝土、水泥、沥青和其他传统建筑材料的公司，在过去一年上涨了40％或更多，主要受强劲的房地产市场以及对新仓库和配送中心的需求支撑。除了对更多基础设施支出的预期之外。这些股票现在的估值很高；Vulcan的市盈率接近32倍，而其长期平均市盈率不到27倍，而Martin Marietta的市盈率为28倍。
想要从笔支出中获利的投资者最好关注工程和检测公司的股票，比如Jacobs engineering Group （J）、Tetra Tech（TTEK）、Parsons（PSN）、Montrose Environmental Group（MEG）和Atlas Technical Consultants（ATCX）。这些公司往往在新项目开始时被聘用，负责签署设计，并参与可行性研究。基础设施资金可能在开掘之前就开始出现在他们的收入中，可能最快在明年。
例如，Jacobs为电力、水利和交通基础设施项目提供工程设计咨询和其他技术服务。Benchmark分析师乔希•沙利文在最近的一份报告中写道:“J的基础设施设计处于可再生能源、电网升级、氢运输和净零设计等实际可持续项目的前端。”
Sullivan预计Jacobs明年的利润将实现两位数增长，并将其股票评级为买入，目标价为160美元，较上周五128.79美元的收盘价高出约24％。调查Jacobs的88％分析师推荐该股，其预期市盈率为18.4倍，低于市场平均水平。
如何投资
这些公司往往在基础设施项目开始时就被聘用，而且它们的股价看起来仍然相对便宜。
在长达2700页的《基础设施投资和就业法案》中，最的一项是1100亿美元，用于道路、桥梁、隧道和其他重项目。另外660亿美元将用于客运和货运铁路，390亿美元用于公共交通，250亿美元用于机场，170亿美元用于港口和水路。
所有这些支出对建筑机械公司来说也是一项福利——如果他们能处理好的话。工业和建筑活动一直在蓬勃发展，供应链也得到了延伸。“我们已经看到了更为强劲的型建筑活动；这是我们在第二季度看到的情况，我们预计这种改善将继续下去，”卡特彼勒首席执行官吉姆•昂普比在公司第二季度财报电话会议上表示。“这与美国通过的基础设施法案无关。”
Deere（DE）、Terex（TEX）、Oshkosh（OSK）和Manitowoc（MTW）等公司也从火热的建筑市场中受益。对他们来说，联邦基础设施支出将是一个递增的积极因素。出租建筑设备的United Rentals（URI）、Herc Holdings（HRI）和WillScot Mobile Mini也是如此。但它们的股价也没有留下多少出错的空间。
在草案中，水基础设施将获得550亿美元，用于更换铅管，改善过滤系统，以及净化学校和家庭的饮用水。Xylem（XYL）和Evoqua Water Technologies（AQUA）是值得关注的两家公司；他们出售处理设备、泵、阀门，并提供相关服务。由于分配给电力基础设施的650亿美元，艾默生电气（Emerson Electric）、伊顿（Eaton）和哈贝尔（HUBB）可能会获得额外收入。但同样，这并不能改变股市的游戏规则。
最后，该法案还包括75亿美元用于电动汽车基础设施，其中25亿美元用于充电。相对于其他资产配置而言，这算不上什么，但对一个新兴行业来说意义重。新上市的电动汽车充电公司，如EVgo（EVgo）、ChargePoint（CHPT）和Blink charging（BLNK），今年的总销售额预计不到2亿美元。如果民主的和解法案通过，预计销售额将会增长；其中包括数千亿美元与气候变化相关的额外支出，这可能会推动电动汽车的普及。
iShares美国基础设施交易所交易基金（iShares U.S. Infrastructure exchange-traded fund，简称IFRA）过去一年的回报率为47％，比标普500指数高出约13个百分点。假设基础设施法案在众议院通过，投资者将不得不谨慎地选择投资地点。
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