11月10日,统计发布了2021年10月份全国CPI和PPI的相关数据。
2021年10月份,CPI(居民消费价格指数)同比上涨1.5%,环比上涨0.7%。
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2021年10月份,PPI(工业生产者出厂价格指数)同比上涨13.5%,,环比上涨2.5%。其中,全国工业生产者出厂价格同比上涨13.5%,环比上涨2.5%;工业生产者购进价格同比上涨17.1%,环比上涨2.6%。
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十月以来,主要宗商品价格出现“跌多涨少”。
短短三四个交易日里,动力煤三连板跌停累计下跌32%,焦煤累计最跌幅29%,焦炭累计最跌幅26%,直接抹去10月中上旬的涨幅。
此外,煤炭、钢铁、纯碱、乙二醇、甲醇、PVC等品种均出现20%以上的幅下跌。
同时,10月下旬以来,主要宗商品现货也出现价格下跌。
物流与采购联合会调查发布的2021年10月份宗商品指数为99.7%,该指数在上月小幅反弹后,10月再度回落,显示国内宗商品市场的下行压力加。
宗商品保供稳价,政策效果持续显现
10月19日至10月22日期间,发改委十次发文强调煤炭保供稳价工作,并多批次投放铜、铝、锌、原油等储备。
此外,还有一系列强政策调控干预。
如11月3日,发改委署煤炭中长期合同履约监测系统数据填报工作,同步开展煤炭产地存煤场所清理整顿工作。
连商品交易所增加山西2个焦煤指定交割仓库,自此,焦煤期货指定交割仓库已增至13家,覆盖京唐港、曹妃甸港、青岛董家口港、日照港等主要贸易港口以及山西等主产区,提高了焦煤主产区企业开展期货交易及交割业务的便利性。
郑州商品交易所自11月4日结算时起将动力煤交易保证金提高至40-50%等等强制手段。
现货端,发展委发布了一批今冬明春保供煤矿名单,核增产能7800万吨,提高国内供应能力。
与此同时,监管门严厉打击利用违规存煤场所囤积居奇、哄抬煤价等非法牟利行为,并开展煤炭市场专项督导。
各门对高耗能项目投资管控,进一步减轻需求侧压力。
宗商品企业期现联动,巧用期货对冲风险
早在今年5月25日,发展委印发《关于“十四五”时期深化价格机制行动方案的通知》,就强调了做好宗商品价格异动应对,加强对宗商品市场动态和价格形势的分析,深入研判输入性影响,及时提出储备、进出口、财税等综合调控措施。
鼓励和支持上市公司专注主业,强化内控,积极采用市场化办法保供稳价,维护产业链供应链的稳定,运用好期货市场套期保值功能,促进稳健经营,依法依规履行信息披露义务,严格规范募集资金管理使用。
当前情况下,无论是上涨还是下跌,宗商品价格短期内的过度波动都会扰乱企业预期和生产安排,越来越多的宗商品企业发布公告称将借助金融市场工具实施套期保值的方式锁定原材料价格,降低价格波动对公司生产经营造成的不利影响。
2021年截止目前,发布套期保值公告的A股上市公司数量已达900多家,远已超过2020年全年水平,合理运用期货及衍生品的手段已成为宗商品企业规避风险和优化资产配置的重要手段。
但需要注意的是,企业在利用衍生品工具之时,一定要想好利用这个工具来做什么,是为生产经营服务?还是当做一个投资工具?
不然就会出现一开始以套期保值为名进入到期货市场,但之后套着套着就被当成一个投资工具,偏离了初心,导致不妥的后果后又反过来责怪期货市场不能满足其诉求,秦安股份、可都是血淋淋的教训在眼前。
记住:套保的行为不存在盈利或者亏损,它只有套保效果好和不好之分。