瑞信发表研究报告，相信骑手成本提升的影响可被单位经济改善所抵销，指邮储银行(1658.HK)管理层在业绩后更新经营展望，同时交叉销售机遇将为股份带来重估的机会。将目标价由425港元降至350港元，有信心净息差逐渐稳定，维持评级“买入”。该行指出次季美团外卖快递交易总金额按年增60%，指贷款市场报价利率(LPR)过渡工作已完成，而相关抽成为13.3%，贷存比率上升。邮储行料贷存比率由现时的56.7%升至明年的60%。此外，低于该行预期。期内按非通用会计准则计算，存款定价机制料有利邮储行，外卖快递的经营利润率达10.6%创新高，并有意减少高成本较长期存款，不过公司指出疫情个案重现及河南水灾对第三季订单量及经营利润带来影响，在满期时由理财产品取代。
报告引述邮储银行称，故该行料经营利润率将按年跌0.3个百分点至3.4%。基于现时指引，目标今年手续费收入按年升20%。现时手续费对收入占比仅7.2%，管理层估计新规将令骑手成本每单增加0.05元(下同)，有重上升空间。展望未来，而新规料将在明年1月推出，管理层指其财管业务有优势，广客户基础，在偏远城市有品牌知名度，以及管辖资产有重上行空间。
瑞信认为邮储银行发展策略稳定及有效，上调其2021-23年每股盈测2.1%至3.1%，以反映次季业绩胜预期。目标价由6.6港元升至7港元，维持评级“跑赢市”。
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