该期货合约同时下跌的交易时段于2021 10月21日。F2110合约到期后,F2111合约的交易量继续爆发。
一、股市指数期货合约
I.1. 市场走势
期货合约在 2021 年 10 月 21 日的交易时段同时下跌。VN30F2110(F2110)下跌1%至1489点;VN30F2111(F2111)下跌0.84%至1492点;合约VN30F2112(F2112)下跌0.51%,至1,494.30点;合约VN30F2203 (F2203) 下跌 0.41%,至 1,495 点。目前,基础VN30 指数为 1,489.26 点。
交易量和价值相比于2021 10月20日,该会话的衍生产品市场则分别减少12.54%和13.59%。其中,F2110成交量下降18.31%,成交134.876张合约。F2111的成交量为15.634张合约,同比增长121.51%。
境外投资者连续2个净卖出时段后恢复净买入,2021年10月21日当日净买入总量达到965手。
在2021年10月21日的交易时段,F2110合约在ATO时段后上涨。但不久后卖家的回归导致该合约的看涨势头收窄。下午时段,卖盘增加,导致合约跌破参考价。收盘时,F2110合约收于当日最低水平。
VN30F2110日线图
盘尾,VN30F2110合约基差收窄至-0.26点。这表明投资者对VN30-Index的前景不太悲观。
波动率 VN30F2110 和 VN30-Index
资料来源:VietstockFinance
注:基差按以下公式计算:基差=期货合约价格-VN30-指数
I.2. 期货合约的估值
以2021年10月22日为起始日的公允估值法,市场上交易的期货合约的公允价格区间如下:
资料来源:VietstockFinance
注:定价模型中的机会成本已调整以适应越南市场。具体而言,无风险票据利率(国债)将被型银行的平均存款利率所取代,并针对各类期货合约进行期限调整。
I.3. VN30-指数技术分析
在 2021 年 10 月 21 日的交易时段中,VN30-Index 以黑色收盘 Marubozu 烛台形态连续第三次下跌。
目前,该指数正在从 1,490-1,510 点的阻力区(2021 年 8 月的顶)下跌。如果下个交易日继续下跌,情况将相当悲观,因为此时VN30-Index未能突破旧高点。
然后,100 天SMA和 50 天 SMA 将分别成为该指数的支撑。
来源:VietstockUpdater
二、债券市场期货合约
以2021年10月22日为起始日的公允估值法,市场上交易的期货合约的公允价格区间如下:
资料来源:VietstockFinance
注:定价模型中的机会成本已调整以适应越南市场。具体而言,无风险票据利率(票据)将被型银行的平均存款利率所取代,并针对各类期货合约进行期限调整。
投资者目前不应购买这些合约。因为与理论价格相比,合约定价相当高。
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