北京时间4日凌晨,美联储宣布,将于11月启动缩债计划(Taper),将每月资产购买规模减少150亿美元。同时,美联储维持联邦基金利率目标区间在零至0.25%之间。
美联储将于11月启动缩债计划
美国联邦公开市场在美联储开会后发表声明表示,将在“本月晚些时候”开始缩减购债规模。在此过程中,美联储目前每月购买的金额为1200亿美元,每个月将减少150亿美元,包括100亿美元的国债和50亿美元的抵押贷款支持证券。
表示,做出这一决定是因为“自去年12月以来,经济朝着目标取得实质性进展”。声明强调,美联储并未预设路线,必要时将对该流程进行调整。美联储此举符合市场预期。此前,美联储发出一系列信号,表示将开始逐步缩减应对新冠疫情的经济刺激计划。
美联储也略微修正其对通胀的看法,承认价格上涨比官员的预测更快、更持久,但仍然没有放弃使用有争议的“暂时性”一词。鉴于通胀持续上涨,许多市场参与者曾预计,美联储将放弃“暂时性”措辞。
美联储:维持联邦基金利率目标区间在零至0.25%
美国联邦储备11月3日宣布,将从11月晚些时候起逐月减少150亿美元资产购买规模,并视情调整购债速度。同时,美联储维持联邦基金利率目标区间在零至0.25%之间。
美联储鲍威尔随后新闻发布会,进一步向外界解释刚刚出炉的FOMC决议并答记者问。
关于加息立场,鲍威尔称现在还不是提高基准利率的时候,缩减购债的时机对加息没有直接信号意义。
在被问及“市场反映出的2022加息预期是否错了”时,鲍威尔表示目前美联储基准的判断是随着疫情平息,供应链瓶颈叠加通胀都将会在2022年缓解,虽然很难给出确切时间,但通胀致会在明年二、三季度回落。至于加息,仍取决于经济自身的发展,但美联储能够维持足够的耐心。
关于经济,鲍威尔乐观地认为,美国经济朝着FOMC的目标取得进展,今年经济料将强劲增长,将继续为复苏提供政策支持。
但鲍威尔也表示,FOMC仍然关注风险,经济活动受到供应限制和瓶颈的约束,就业改善的步伐随着新冠病例的增加而放缓,就业参与率仍然低迷,实际GDP增长明显放缓。
对资本市场影响几何?
Taper的启动对资本市场有何影响?股市、债市、美元、宗商品等将是何走势?央行需要作何应对吗?
据中新经纬报道,民生银行首席研究员温彬分析,从近期类资产市场表现看,9月中下旬美联储Taper预期强化,一度引起代表恐慌程度的VIX指数升至25,美国主要股市出现相应回调,美元指数和美债收益率有所回升。未来,随着美联储开启Taper,预计美元指数将延续走强,美债收益率回升,全球股市和宗商品市场波动将进一步加。
粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁认为,当前市场已对Taper有较为充分的预期,靴子落地后对市场产生扰动有限,但值得注意的是,随着Taper落地,后续美联储加息预期升温,或将对市场形成一定扰动。
财经学副教授分析,Taper提高了企业使用资金的成本,可能不利于美股的上涨;对于A股市场,近几年A股走出了自己的独立行情,对A股影响有限。债市方面,Taper的到来会给近期上涨的债市泼一盆冷水,利率高企导致债券价格下降,未来债市或会走弱。
央行要作何应对?东北证券研究所总经理助理沈新凤表示,我国货币政策也要以“我”为主,兼顾跨周期调节,预计年内流动性合理充裕基调不变,但不会加码货币政策如降准降息,更不会加息。她进一步称,“我们测算认为年内剩余时间我国宏观流动性缺口不,流动性合理充裕完全可以满足。”
温彬提到,从经验上看,美联储货币政策取向,也是我国货币政策调控过程中需要考虑和关注的问题,但我国经济基础较牢,货币政策独立性更强。目前而言,我国货币政策在保持独立性、坚持以“我”为主的同时,要提升前瞻性,预计央行会运用综合多种货币政策工具,调节市场流动性和利率水平,加对实体经济的支持力度,并维护好安全稳定的货币金融环境。
综合自央视新闻、中新经纬、 金十数据等