观点：滞胀以及过热的信号开始逐步释放，以及高利润科技公司在指数中占据更份额，虽然经济复苏仍然在进行中，营收增长将更为强劲，但数据显示复苏已经进入了后期。与此同时，税前利润率也将进一步扩。”智通财经APP获悉，全球流动性拐点已经确立，高盛策略师上调了其对的预期，国内流动性相比此前仍处于整体边际收紧趋势，因为强劲的盈利增长和低利率助长了人们对股市在创纪录高位的情况下仍能继续上涨的乐观情绪。根据该行的一份报告显示，这对于市场来说并不是太好的消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后，David J. Kostin及其同事将标普500指数在2021年底的目标点位提高至4700点，市场牛市格也有望发生较变化，约在一个月前，牛市依然没有结束，该指数突破了其此前预期的4300点。这意味着，但已经进入牛市后期，在今年剩余时间内，整体性机会并不明显，该指数较当前水平还有7%的上涨空间。强劲的财报季推动美国股市升至历史高位，注意整体性风险的同时，可适当博弈结构性机会。
今日，深两市开盘下挫，虽然深成指一度拉升翻红，但随即再次下行走低，延续昨日冲高回落以及短期的回撤趋势。尾盘，周期股集体异动，指数迎来拉升，全天呈现探底回升小幅下跌格。板块方面，有色金属领涨，采掘、钢铁、汽车以及化工等涨幅居前，而医药生物领跌，建筑材料、休闲服务、食品饮料、国防军工以及家用电器等走低。
8月4日，比亚迪股价突破300元并续创新高，直至尾盘涨停，总市值超过8800亿元，正式全面超过！据悉，自今年5月以来，比亚迪股价持续暴涨，从140.97元/股低点算起，涨幅达109.6%。而今日，比亚迪盘中股价再次创新高，总市值一度逼近，有赶超之趋势。
前有宁德时代，后有比亚迪，新能源产业链持续逼空以及个股纷纷上位，这到底传递出什么信号？
首先，对于新能源产业链来说，在政策的推动以及需求的提振下，相关个股股价的持续走强，也反映出行业较的成长空间以及未来较的发展潜力；
其次，以新能源产业链的强势表现，或许也反映出未来市场整体风格的转向。尤其是最近科技等成长类品种的持续走强，而蓝筹白马的相对弱势，很明显，市场阶段性的风格已经基本明确。而中期看，随着宁德时代以及比亚迪等“后生”地追高超越，很多传统行业在逐步退坡。这也说明，在新兴经济的推动下，新兴产业将是未来市场的主力军。
所以，对于我们的投资来说，应该更多的跟随新经济发展的方向，积极投资未来，投资未来的新兴行业。而对于传统行业，虽然不能说就此走下坡路，但继续发展的空间，显然已经被压制。
当然，结合最近两年市场的走势，我们也能更加充分地感受到，没有一个恒久和绝对的投资方向，也没有一个持续的投资赛道，市场往往是轮回的。蓝筹价值和科技成长阶段交替，各有千秋。但有一点趋同的就是，无论投资价值还是成长，都需要从上市的基本面出发，做深入的研究，才可能取得好的投资收益。
回到市场中，经历了过去一年多的上涨之后，很多蓝筹股估值偏高，在并非全面宽松的环境下，继续呈现趋势性行情的概率不。而高景气的成长类品种，在当前阶段反而迎来市场的青睐，仍有继续向好的基础和动力，也仍是市场的主基调。
所以，在当前阶段，建议投资者继续关注成长类品种的博弈机会，谨慎对待连续超跌反弹的金融以及消费等。进入8月份，市场仍有反复，不排除还有剧震，建议保持观望同时耐心等待调整结束，在这个过程中，继续规避高位高估值品种，对于能力把握比较强的投资者，还可逢低进行波段操作。而把握能力弱的投资者，则轻仓观望为主。下半年市场系统性风险可能性很低，更多的依旧是风格轮动的结构行情。
