近年来，高频定量交易在市场上引起了高度关注。量基金从事高频量化交易，这表明高频量化交易是有利可图的，但也有观点认为，高频量化交易会增加其他基金的亏损概率。本专栏认为，这实际上是计算机和人脑之间的一场较量。面对高频量化交易，散户投资者是“收获”的首要目标。随着高频量化交易的发展，a股的去零售进程将进一步加快，计算机学者知道，当计算机发展到一定程度时，将有两个分支。一种是面向网络的无限互联，其中有许多概念，如区块链和元宇宙。另一个方向是高速计算，其中的概念主要包括决策支持系统、专家系统、机器人等领域。那么，高频定量交易是专家系统和决策支持系统在金融领域应用最为强的一个领域，定量交易既不分析上市公司的基本面，也不着眼于公司未来的项目投资。它只会根据交易规则进行规模计算，找到无风险或极低风险的操作，以尽可能多的资本参与交易，然后在获得利润后迅速退出。例如，定量交易会根据权重分配实时计算上证50指数成分股的价值，然后与上证50ETF基金、上证50股指期货和上证50股票期权的价格进行比较计算。一旦发现其中一台电脑的价格发生变化，电脑就会迅速发动攻击。例如，如果上海证券交易所的50ETF突然上涨，计算机将立即下订单购买50只成分股，并出售50ETF基金。当两者的价格恢复到合理水平时，要么50ETF基金价格下跌，要么50支成份股价格上涨。简而言之，当价差不再存在时，计算机会自动下订单，反向回购所有价差，然后获得较低的无风险回报。然而，定量交易之间也存在竞争，因此预期回报率将越来越低。因为你追求1%的利润，当利润为0.8%时，人们会领先。因此，你的1%将永远无法等待。当预期利润率较低时，将有更多符合条件的交易机会。然后会有越来越多的量化交易，这成为一种高频的量化交易，之后，不仅对套利，专家系统也开始分析投资者的行为。例如，它会在创业前了解那些短期飙升的股票的特征，然后继续寻找类似的品种进行买入，然后在投资者跟随趋势时卖出。因此，越来越多的投资者哀叹他们追逐了原本封得很好的限制板，但突然，出于某种原因，一个订单打开了限制板，然后股价下跌，这可能包括定量交易当然，更先进的专家系统也会研究和自我刷新投资者追求上涨和买入的环境。然后，它将提前布和模拟这种环境，等待投资者在追求上涨时向投资者出售股票，然后获利。可以说，这个高级专家系统不断学投资者的交易惯，然后利用这种交易惯诱骗投资者上当。本专栏认为，此类交易策略实际上构成了股价操纵，但它们往往是快进快出的，没有规模的建仓行为，因此很难确定。在本专栏中，相信高频定量交易的主要客户是使用人脑进行交易的普通投资者。如果投资者不采取长期价值投资的做法，而是频繁进行短期交易，他们很可能会被高频量化系统反复利用，最终他们总是认为这是自己的运气。然而，你是其他人猎杀的目标，《北京商报》评论员周可静
老周侃股票：高频量化交易加速A股散户
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