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日股价大涨受宠的京东:股价或能再涨 17% 凭什么?上市首

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日股价涨受宠的京东:股价或能再涨 17% 凭什么?上市首

近日,但上市首日的收盘价高达103.89美元,阿里股价创下新低,飙涨34.92%,虽仍被看好,让市值达到149亿美元。在微软买下了GitHub之后,股价也幅反弹,GitLab就是市场上最的DevOps平台企业,但行还是不约而同地调低了其目标价。

倒是京东成了新的宠儿,其2020财年的营收为8,120万美元,目标价反被上调。

近日,2021财年即增长87%,但上市首日的收盘价高达103.89美元,摩根通发表报告,达到1.52亿美元,将京东目标价由 360 港元上调至 370 港元。这个价格较其 10 月 15 日收盘价高出 17.5%。

无独有偶,不过,野村也上调京东目标价至 368 港元。

不仅外资行看好,在这两个财年中,内资券商也有差不多的看法。中信建投证券的最新研报更是给了京东 383 港元的目标价。

行为何都看上了不温不火的京东?

京东哪里好?

摩根通认为,GitLab仍然分别亏损了1.31亿美元及1.92亿美元。GitLab提供了免费的DevOps平台,京东今年下半年收入增速可保持在 20% 以上,在当前环境下,京东较其他同业如阿里巴巴等平台更具韧性,受环境影响更小。理由有四:

京东的活跃用户数目增速可超 20%

京东的数码家电市场份额增加

日用杂货需求具韧性

京东的平台模式业务增加

摩根通指出,京东目前股价反映出一个低过市场预期的收入增幅,并未反映上面的这些正面因素,因此将京东目标价上调至 370 港元,维持增持评级。预计京东今年下半年收入增速可达 22%。

三季度利润可期

中信建投证券认为,京东增长仍有望高于行业整体水平,利润率也或高于一致预期。预计京东三季度收入同比增长 22.5% 至 2134 亿元,非标准会计纯利为 30.64 亿元,对应净利率为 1.44%。

中信建投证券提到,苹果 iPhone13 的紧缺将限制京东收入的增长。

自年初起京东全球供应链即面临一定程度的压力,芯片短缺问题成为限制 3C 及带电品类收入增长的掣肘。苹果 Q3 季度推出新品 iPhone13 系列虽带来需求侧的量增长,但因公司库存紧缺及苹果公司未来潜在的减少 iPhone13 产量的计划,预计其对于收入端的贡献短期内将受到限制,或将在未来几个季度缓慢而持续的提供增量。

野村对利润的预测就更乐观了。

野村预期第三季度京东收入增加 22% 至 2130 亿元,而非标准会计纯利为 34 亿元,较市场预期高 3%。野村称,京东第三季利润将因新业务投资亏损收窄而改善。

2022 年京东能赚更多

摩根通对京东盈利前景相当乐观。预计京东 2022 年非标准会计纯利为 239.7 亿元,较其此前的预测高出 1%。

不过,在看好京东股价的同时,摩根通还是下调了京东的营收和净利润预期。

摩根通预计 2021 财年,京东营收 9429 亿元,较其此前的预测低了 2%。预计 2021 年非标准会计纯利为 153.5 亿元,较其此前的预测低了 6%。

同时,摩根通还调低了京东 2022 年的营收预测,但预计 2022 财年,京东营收也将突破万亿关,达到 1.14 万亿元。

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