本报记者 吴晓璐
近日，高于前一交易日的1.3745美元；1澳元兑换0.7538美元，跨境互联网券商监管问题持续受到市场关注。10月29日，高于前一交易日的0.7524美元。1美元兑换113.46日元，《证券日报》记者致电富途证券和老虎证券，低于前一交易日的113.77日元；1美元兑换0.9118瑞士法郎，两家跨境互联网券商均表示，低于前一交易日的0.9173瑞士法郎；1美元兑换1.2347加元，目前尚未接到监管通知，高于前一交易日的1.2344加元。（完）举报/反馈，境内投资者开户业务正常进行。
市场人士表示，跨境互联网券商在内地展业涉及两个合法问题，即经纪业务的合法性和跨境流通的合法性问题。监管门需要进一步完善监管体系，将此类跨境互联网券商纳入监管。
互联网券商内地展业
涉及两合法问题
“互联网券商凭借方便快捷和低费率迅速扩张市场份额。同样依托其远程便利的特性，这些机构在跨境层面积极展业，也是必须正视的客观情况。但是，互联网并非法外之地，开展证券活动须注意相关法域的规范。”北京学法学院教授郭雳在接受《证券日报》记者采访时表示。
目前境内投资者参与境外证券市场的渠道主要是两种，合格境内机构投资者（QDII）和沪深港通，此外，尚未有其他合法渠道。
近日，银行金融稳定长孙天琦表示，分境外证券经营机构在未取得境内相关牌照、仅持有境外牌照的情况下，利用互联网平台，主要专门面向境内投资者提供境外证券投资服务。例如，美股、港股交易服务，属于“跨境交付”范畴。
“从业务实质看，跨境互联网券商属在我境内‘无照驾驶’，属非法金融活动，这种定性与资本项目是否完全可兑换无关。”孙天琦表示。
从监管规则来看，新《证券法》明确规定，除证券公司外，任何单位和个人不得从事证券经纪等业务。此外，《证券公司监督管理条例》第95条规定，境外证券经营机构在境内经营证券业务，应当经证券监督管理机构批准。
郭雳表示，我国新修订的《证券法》规定了域外适用的情形，而针对境内投资者开展业务更需遵守监管要求。投资者应高度警惕参与相关活动的各种风险。
“目前，很多境外互联网券商在境内进行推广、销售、代理或广告推送，都是市场营销行为。”华东政法学国际金融法律学院法学教授郑彧在接受《证券日报》记者采访时表示，作为证券市场专业中介服务的延伸，只要涉及证券类产品销售营销行为，其实都是持牌类业务，需要持牌经营。在获得牌照之前，跨境互联网券商进行的销售宣传活动，肯定是非法的。其次，用户登录转账交易的时候，涉及境内居民的外汇跨境支出或者跨境流入，也需要受到央行和外汇的监管。
郑彧认为，跨境互联网券商在内地展业主要涉及两个问题，一个是境内销售业务推广，即经纪业务的合法性；另一个是跨境流通的合法性问题。所以，预计未来这些跨境互联网券商需要向证监会申请证券经纪业务牌照，或者进行备案。而跨境流通问题，需要监管门出台境内居民跨境投资相关规则。
完善监管规则
依法予以规范
在账户入金方面，老虎证券和富途证券要求不同。老虎证券客服人员告诉记者，在老虎App或官网提交开户申请时，不绑定银行账户信息，开户之后根据提示，使用本人银行卡进行入金，资金受境外第三方银行托管；富途证券客服人员告诉记者，需要先开立境外银行账户才能开户。
如此一来，换汇压力和风险则在内地投资者身上。
实际上，随着资本市场对外，我国已经全面取消证券、基金、期货公司外资股比限制。据证监会数据，截至目前，已有9家外商控股证券公司。
“目前已经获批的这些外商控股证券公司，从事的是境内业务的展业，即客户开户参与国内证券市场交易，而跨境互联网券商涉及境内居民从事境外证券市场交易。从现有的管理体制来看，并没有对此类业务的监管规则。”郑彧表示，从目前来看，内地居民也有投资港股和境外证券市场的需求，需要监管门进一步完善监管体系，将此类跨境互联网券商纳入监管。
此前，有接近监管门人士称，按照所有金融活动均应全面纳入监管的要求，证监会等监管门正着力完善相关监管规则，将依法对此类活动予以规范，加强监管执法，全面保护投资者合法权益。
10月28日，针对市场关注的监管问题，老虎证券和富途证券均发布声明回应。老虎证券表示，积极和全球的监管机构保持沟通，坚守合规底线，服从各级监管要求。老虎证券和其他美国、香港券商业务模式一样，严格遵守全球各地监管要求，并没有任何法律合规上的变化和创新，只是通过科技力量提升用户体验。富途证券表示，富途证券（香港）从之日起即在香港持牌并接受严格监管，一直以来秉承合规经营的原则，在原有行业法律法规的框架内经营，与所有在香港持牌的同行无异。
10月29日，老虎证券和富途证券延续前日跌势。截至记者发稿，老虎证券和富途证券美股盘前下跌约1.3%、3.3%。
（编辑 张伟 上官梦露）
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