发展数字能给一座城市带来怎样的改变？
中银研究近期发布一份研究报告指出，引入数字实现保证金和流转价款的双向收付，以上海为例，这是数字与涉农支付场景应用结合的一次创新。上海联合产权交易所委、董事长周小全表示，推动数字在上海的应用试点、丰富数字应用场景，上海农村产权交易所作为上海联合产权交易所旗下服务乡村振兴、促进融合发展的重要功能性平台，成为增强上海国际金融中心全球资源配置能力的进一步举措和重要渠道之一。
中银研究认为，通过与银行开展深度合作，数字在提高上海国际金融中心资源配置效率中的优势，在产权交易中首次引入数字，主要体现在其高级货币形态便利交易达成，有助于为农业农村提供更加安全普惠的交易解决方案，以及“支付即结算”让交易流程精简两个方面。
“数字的出现，为金融服务助推乡村振兴提供了鲜活的实践案例和场景运用。举报/反馈，意味着其货币形态转变成更高级的形态，可进一步便利交易。金融交易功能的提升，能够带动上海国际金融中心资源配置效率的提高。”中银研究表示，通过上海国际金融中心的金融辐射功能，将其资源配置的能量扩散到全球，提升全球资源配置能力。
数字让交易更便利
与传统的现金交易和电子交易相比，数字在便利交易方面更有优势。
中银研究认为，数字不仅可消除纸币印制、运输、保管、治安、ATM机等方面的成本，还可以增加交易的便利性。
“数字存在于区块链网络中且可无限分割，具有更高的便携性、流动性，能够降低成本、便利交易的达成并提高效率。”中银研究表示，数字在摆脱传统纸币人工支付结算的繁琐找零和计算、跳过电子交易的中介机构结算清算方面都具有明显的优势。而且，数字的双离线支付，摆脱了既有电子支付无网状态下不能交易的困。在解决通信稳定性和钱包安全性基础上，通过手机“碰一碰”可直接完成离线交易。
同时，以数字钱包作为载体，亦能提高交易的效率。与传统的现金、银行卡和第三方支付不同，数字钱包是广义账户概念，不用前往银行开户，亦无需通过银行卡等绑定银行账户体系，开户、结算等更方便。
“既有的第三方支付钱包等各自是不联通的独立系统，数字钱包有望打通各第三方支付钱包的壁垒，实现全场景支付无障碍，成为全能型钱包。”中银研究表示，在跨境支付结算方面，对央行和公众而言，数字钱包不存在境内境外账户的区别，随时随地均可发起点对点交易。
中银研究还认为，数字的“支付即结算”让交易流程精简。
自电子支付兴起，支付与清算结算便分离了，交易流程变得繁琐。在一般境内交易过程中，支付结算中间还存在着发卡行、收单机构、清算机构等中介机构；在跨境交易中，则存在代理行、清算行、托管行等众多金融中介。而数字的可编程性与智能合约，可促进交易自动化，从而实现交易即结算。
中银研究表示，在跨境支付方面，数字主要有三个途径来实现“支付即结算”：
第一个途径，是用户1通过银行X等CIPS间接参与者连接到银行A等CIPS直接参与者 （中间由SWIFT转换支付指令）， 由CIPS直接参与者银行A对接CIPS清算，再通过CNAPS结算。
第二个途径，是用户2通过银行A等CIPS直接参与者，直接在CIPS进行跨境支付清算，最终由CNAPS结算。
第三个途径，也就是CIPS出现前的代理模式。用户3通过境外参与银行在SWIFT进行指令交换，再由代理行通过CNAPS结算。
资料来源：欧科云链研究院
“可以看到，虽然CIPS上线有助于改善跨境支付的交易效率；但新体系内的支付清算仍需要很多中介机构共同参与完成。”中银研究表示，境外银行仍需接入境内代理行、清算行、托管行等机构才能开展业务；而境外居民和机构也需要开立账户才能完成跨境支付。
全场景生态体系有待提升
上海是第二批数字试点城市，其试点的动作并不少。中银研究认为，上海提升国际金融中心全球资源配置效率的方法中，数字全场景生态体系成为可行选项，数字可以提高交易效率的作用。不过，当前上海在数字的场景生态方面，仍有待进一步完善。
“未来的国际性活动以及经贸往来中，数字跨境场景生态体系会陆续展开，且将在提升上海国际金融中心全球资源配置效率中发挥更显著的作用。”中银研究认为，数字优势的发挥依赖其场景生态体系，只有数字全场景生态体系，才能充分发挥其优势。
不过，中银研究认为，目前数字在上海还是在初级测试和试点阶段。根据央行的政策，数字的场景生态体系主要聚焦在国内，跨境支付等国际生态体系还未正式开始。同时，由于小规模的测试较多，还不能够显现出数字在提高国内资源配置效率中的作用。
对此，中银研究建议，上海应积极稳妥推进数字境内证券交易结算、投资理财等金融交易试点，境内数字全场景生态体系。
“目前上海数字试点还未涉及纯粹金融交易的场景，未来在境内证券交易结算、投资理财等场景可有序开展数字试点，丰富数字的场景生态体系。”中银研究认为，上海还应评估数字在纯粹金融交易中对既有金融体系和货币体系的影响，防范可能的风险。
此外，中银研究还建议，上海应积极稳妥推进数字在跨境支付等场景试点，国际数字全场景生态体系。在试点过程中，可将跨境支付等数字国际场景生态体系作为重点抓手。
着力推进数字全场景生态体系中的国际板块，与国内各场景相互协同，共同推动国际化，提高上海国际金融中心全球资源配置效率。同时，在推进过程中采用监管沙盒等方法加强监管，做好风险防范。
财联社数研院
财联社数研院聚焦于数字金融尤其是数字法定货币的发展、监管及动向研究，及时为公众传递行业动态、解读政策影响。同时，通过开展数字金融产业的交流、合作、研讨，打造数字金融产业聚合平台。
