市场冰火两重天。
今天白酒消费、医药,同比分别增长15.88%和13.61%,乃至金融都是涨,环比分别增长3.52%和4.94%。数据还显示,而前期热门新能源、光伏、芯片、化工,今年1月至8月,以及钢铁煤炭跟有色,全国期货市场累计成交量为4972.87百万手,全线暴跌。
这两天追高杀进光伏跟煤炭的人,累计成交额为388.32万亿元,心里估计要骂娘了。
为啥暴跌?
可能跟今天早上一个讲话有关。证监会副方星海早上在一个期货论坛上说,同比分别增长36.58%和51.18%。举报/反馈,要防止过度投机,严防价格操纵。
立马就被市场解读为“不能随便涨价”,于是凡是因为产品涨价而股价上涨的板块,全都回调。
看起来挺像那么回事。新能源、光伏、芯片,包括上游周期品,确实都是因为产品本身在涨价,使得业绩改善,才推动了股价上涨。
但我觉得所谓“控价导致回调”可能是市场误读。方副早上说那个话,指的是期货市场不能过度投机,要严防的是期货的价格操纵。
跟A股不能说没关系,毕竟期货跟现货市场是联动的,价格跟情绪都会传导,但关系也没有想象中那么。
因为这些热门赛道板块比如新能源、光伏、军工的上涨,并不是短期上涨,而是一个趋势性上涨,短期上涨可能是期货市场带来的,但如果一个板块开始趋势性上涨,就更多要看行业景气度的原因了。
那为啥今天还这么砸呢?说到底,还是家涨得心里发虚了,有点风声鹤唳。家可以在文末看下这几个回调板块的PE百分位,全都是标红的,明显是高估。获利盘太多的结果就是恐高,一旦有点什么不好的苗头,就先踩踏出逃。
主线没那么容易死,金融消费今天的暴涨只能当反弹看,不能因为一天的下跌就判定市场风格发生变化。
主线回调挺好的,哪怕多调一点,调个几天,都挺好。不调,我错过的光伏哪来的上车机会?
【老投操作】
目前仓位:70%
今作:新能源、军工、白酒、医药持基不动,芯片清仓。
新能源:继续观望,不动。
新能源今天全线跌,上游锂钴等资源股带头跳水。锂钴现在情况跟煤炭有点像,政策想让你降降价,但偏偏真实需求又很强劲,供给又紧张,价格蹭蹭蹭直涨,压都压不住。
涨和跌全看政策和供需之间的博弈,短期应该是掉不下来,后续可能会有小反弹。这个位置不推荐家去抄底,反而要用仓位控制风险。
科技:清仓芯片。5G通信和科技主题基金继续持有。
芯片最近走势非常疲软,兆易创新、、都先后宣布减持,把板块的炒作情绪拉到冰点,也拉跨了科技板块的走势。
随着产能逐步释放,成熟制程缺芯涨价引发的上涨趋势已经见顶。今天清掉了剩余芯片仓位,下一次行情是看高端芯片的国产替代这条路能不能崛起。
军工:不动。等机会补仓。
上周已经减掉两成仓,目前仓位控制的挺满意的。军工回调原因上周已经说了,中报行业结束后,炒业绩的资金兑现离场。军工长期景气度是很看好的,等回调到位后再补仓。
白酒消费:全线反弹,不动。
还是那句话不要太悲观!尤其是中高端白酒。转机在9月下旬,这是验证白酒下半年业绩是否具备增长的关键时点,如果酒企在中秋国庆备货和动销符合预期,那么白酒板块就会一扫疲态,反转上涨。白酒现在仓位还不是很高,后续还会再补一点。
医药:卧倒不动。医药板块中报业绩保持稳定,但是目前还是受到监管政策预期的压制。耐心持有。
底仓:中证500指数增强和中小盘基金,持基不动。
中概互联:继续每周四定投,今天无车。
最后放9月1日基金估值表。
景气度变化:
半导体短期景气度下调为看空。
沪深300短期景气度上调为中性。
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