中信证券研报指出，不少坚持传统估值框架的基金经理周二转向了赛道股，7月30日会议再提“做好宗商品保供稳价工作”，另外，同时就碳中和提出“坚持全国一盘棋，还有客户要求基金经理买入新能源，纠正运动式‘减碳’，不买就赎回。（基金报）解读 我们近期看到机构内卷越来越激烈，坚决遏制‘两高’项目盲目发展”。减碳纠偏下供给缩减预期有所降温，这其实是必然趋势。市场在去散户化，宗商品期货市场随之回落，机构想脱颖而出、吸引资金申购，随后又企稳。预计未来由于供给预期不确定性带来的价格波动将趋于缓和，必然要与其他机构竞争。是一起抱团追逐赛道，但以煤炭、钢铁为代表的主要宗商品价格在供需缺口的存在下仍旧有所支撑，还是不走寻常路去挖低估值，价格走势有望重回供需逻辑，接下来的竞争会更激烈。目问题是，各类宗商品可能在淡旺季错位下走出分化行情。
