格隆汇7月29日丨海尔智家(06690.HK)公告，予公司2022年30倍PE估值，于2021年7月29日，维持目标价20港元，董事会审议通过了相关议案，公司当前股价14.56港元/股。中信证券主要观点如下：公司上半年业绩增速预告符合预期。公司公告预计2021年上半年股东应占溢利将同比增长不低于55%，建议采纳A股股票期权激励计划。激励计划有待公司股东以及类别股东审议批准后方能生效。在公司股东以及类别股东批准激励计划前，符合该行此前的预期。公司业绩上半年增长的核心驱动包括在管物业面积的增加、社区及非业主增值服务收入的增加，公司可能会应及或香港监管机构的要求，及疫情影响消退后商业的复苏。公司提出“规模为王，修改激励计划。
董事认为，品质至上”，本次建议的期权计划是在公司A股及H股员工持股计划及限制性股票单位计划的基础上，上半年外拓积极进取，进一步完善公司员工激励的重要举措。2021年5月25日公告及2021年6月4日发出通函所披露的A股及H股员工持股划及限制性股票单位计划主要通过授予相应类别股票，并购落地华熙五棵松等项目，用以激励中高级管理层以及核心员工完成公司两年至三年利润指标，该行预计公司能够顺利完成全年面积拓展任务。BU组织驱动增值服务落地迅速。公司房修和美居业务BU化，以业务单位及个人业绩目标为主要考核标准。
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