这两天
有2件事
还真有意思
（1）某佬，各项财务指标均好于预期。8月6日开盘，怼客户；
（2）某佬，中芯国际涨，被客户怼；
怼客户的老林说：我很有钱，带领半导体板块又集体狂欢。半导体行业投资逻辑是什么？逻辑共振首先是缺“芯”引起的涨价预期，不给穷人道歉，行业景气度提升逻辑。例如存储芯片价格的DAX指数今年以来持续创新高，这~~确实暴露了老林的风格，且攀升斜率愈发“陡峭”。根据咨询公司艾睿铂研究，这是典型的老庄时代的特征~~~当年老兵的师傅，全球汽车行业2021年因半导体短缺可能将失去390万辆的产量，户室老陈，缺“芯”的另一面就体现为芯片行业供不应求，也是这个风格，短期景气仍然会延续。但芯片行业并非整体都缺货，草莽英雄，而是成熟制程相对缺货。由于成熟制程扩产相对容易且需求有周期性，一般就是这个风格~~
在草莽时代，因此缺货推动的景气行情也更具周期性。9月以后一些成熟制程新产能投产后，在制度不健全时代，老林这一波人，是有超额收益的~~胆的撑死，胆小的饿死，这就是这个时代的标签。
而《打击证券违法办》后，2办的刑罚护航证券市场后，他们的时代，已经彻底宣布落幕了~~
倒是冯柳的人生导师，邱总被怒，让老兵有点意外~~~邱总的风格，是典型的老牌学术风格，算是古典的价值投资这一派吧~~~
据说被怒的原因，是其亲自管理的产品三年内严重跑输公司旗下的冯柳和邓晓峰的产品，甚至分产品跑不赢沪深300~~
哪说到沪深300，老兵就有话要说了，在指数ETF领域，老兵过去5年光在公号上发表的研究结论，是有点评一番的资格的~~
首先，老兵要强调一下：95%的收管理费的基金，跑不远指数基金，这是一个基本客观事实，真正能够跑赢的，95%不会去做基金，自己悠哉乐哉就挺好，这些人的，偏我们文化的恬淡虚无，说白了，就是偏颓废~~而有5%的人，明明自己埋头赚钱就好，非要出去搞什么基金，像冯柳这样的人，是有梦想的人，他们不是单纯为了赚钱，而是想证明自己，在这个地球上，他们是最的投资人~~他们求的是名~~
而冯柳本人，还有它的老师邱国鹭，就是这5%，他们的心中，都有一个巴菲特的梦：想通过投资，被这个时代记住~~~
而相比冯柳，邱国鹭走的路子，显然是更加“巴菲特化”一点~~~因为冯柳还是偏向成长一点，而邱国鹭的路子，是真正的古典价值一派~~~而最近这2年，新能源，芯片这些科技成长股，确实盖过了价投的锋芒~~
当时的情况，和现在很像，从1999年开始，网络股成为当时的唯一热门股，当时的科技股疯涨，其他多数公司都在下跌，无论你有没有价值~~~暴跌有可口可乐，迪斯尼和美国运通，这种传统消费和价值股~~而这些都是巴菲特手里的重仓股~~
而这一幕，与当下的场景，可谓是非常相似：最近这几年，全是科技股的天下，宁德时代变身王者，几乎代表这个时代的缩影~~
但，老兵要说一个故事，给家听：当年，1999年底，巴菲特也遭遇过这样的吐槽，于发发表了震撼全世界的《太阳谷的演讲》~~~这一篇演讲，可谓是含金量极重，后来说巴菲特专门准备了半个月，来准备这份演讲，在老兵眼里，这不仅是巴菲特捍卫自己荣誉，放出的干货，也应该算是巴菲特最核心的秘诀和逻辑~~
就是在那一年，投资者超级名言警句：“短期内，市场是投票器；而在长期，市场是称重机”就是在这场演讲中出炉的，后来的事情，家就知道了，演讲结束后，2000年纳斯达克泡沫破灭~~当年的明星，都烟消云散~~
老兵当年看这个演讲，最记忆犹新的是下面这个秘诀：只有3种方式，股票可以一年保持10%或者10%以上的增长~~~但当时巴菲特称此为“痴心妄想”~~
这让老兵知道了一个关键信息：巴菲特是按照“不败之法”来选股的，而不是去“猜测”谁会如此幸运的3连击~~
巴菲特选股的核心：只有2个条件，一个是绝对的确定性；一个是好的价格。
从最近这2年，巴菲特开始重仓苹果和亚马逊来看，苹果和亚马逊，显然已经具备了确定性，他们已经变成这个社会最基础的基础设施，这就是巴菲特的“不败之法”选股法~~~
而这样的选股方法，显然属于老兵说的第二波，第一波让给别人，也是古典派最主要的特征，其实邱国鹭的风格，就是这样的风格，如果邱老师开始投科技股，到时候家要注意了，这样的抄作业，可谓是最舒服的投资~~~
因为
邱老师
也是采用
“不败之法”选股法。
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